Оценка достоверности и экономической ценности прогнозов аналитиков на российском фондовом рынке

Диссертация посвящена анализу прогнозов финансовых аналитиков на российском фондовом рынке. В то время как инвестиционные банки тратят значительные средства на содержание аналитических департаментов, а прогнозы аналитиков составляют важную часть информационного поля фондового рынка, актуальным является вопрос оценки качества их прогнозов. Целью исследования является выявление различий в точности и экономической ценности целевых цен, выставленных различными аналитиками. Объектом исследования являются целевые цены акций, которые выставляются аналитиками фондового рынка. Предмет исследования - точность и экономическая ценность целевых цен акций. Автором предложена модель формирования оптимального портфеля акций на основе целевых цен, выставленных финансовыми аналитиками. Анализ точности и экономической ценности прогнозов финансовых аналитиков проведен на основе целевых цен, выставленных 9-ю ведущими аналитиками по 6-ти ликвидным акциям в период 2006-2010гг. Выявлено, что прогнозы аналитиков, в целом, обладают экономической ценностью. Также показано, что на растущем рынке наибольшей экономической ценностью обладали прогнозы иностранных банков, в то время как в период кризиса наиболее прибыльные прогнозы по акциям давали аналитики российской компании Метрополь. Показано соответствие определенных показателей точности и экономической ценности прогнозов.