Магистратура
2025/2026
Оценка и управление стоимостью финансовых организаций
Статус:
Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)
Кто читает:
Школа финансов
Где читается:
Факультет экономических наук
Когда читается:
1-й курс, 4 модуль
Охват аудитории:
для своего кампуса
Язык:
русский
Кредиты:
3
Контактные часы:
32
Программа дисциплины
Аннотация
Курс развивает теоретические и практические основы механизма создания стоимости в кредитных и страховых компаниях. Курс учит правильно читать и вносить необходимые корректировки в бухгалтерскую отчетность финансовых компаний, анализировать основные драйверы при моделировании денежных потоков. Понимание структуры взаимодействия бизнес-единиц банков и страховых компаний дает полезный аналитический инструментарий оценки эффективности их деятельности, подкрепленный практикой актуальных кейсов. В условиях санкций, высокой волатильности рынка и жесткого кризиса ликвидности, особенно важно эффективно сочетать регламентное исполнение нормативов и управление стоимостью бизнеса финансовых компаний. Эти знания применимы как при анализе фундаментальных факторов курсовой стоимости ценных бумаг, так и при принятии непростых решений финансового менеджмента, нацеленных на максимизацию стоимости. Курс «Оценка и управление стоимостью финансовых организаций» предназначен для студентов второго года обучения магистерской программы «Финансовые рынки и финансовые институты», разработанный школой финансов ФЭН по специальности «Финансы и кредит». Является факультативным. Предполагается, что слушатели курса знакомы с основами экономической теории и истории экономических учений, базовыми финансовыми дисциплинами. Данный курс предполагает активное участие студентов в обсуждении, предложенных в его рамках тем. Курс основан на лекциях, занятиях, групповой работе и самостоятельных занятиях.
Цель освоения дисциплины
- Целью учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью финансовых организаций» является ознакомление магистров с методами оценки стоимости кредитных и некредитных финансовых организаций, инструментами анализа результатов их деятельности с учетом критерия приращения стоимости бизнеса, роли такого инструментария для принятия стратегических решений.
Планируемые результаты обучения
- знать ключевые факторы стоимости
- знать методы и специфику применения традиционных подходов к оценке стоимости финансовых организаций
- знать специфику использования поправок на риск, требуемых регулятором для финансовых компаний, учет данных поправок при оценке и управлении стоимостью
- уметь применять принципы и методы доходного подхода для оценки финансовых компаний
- уметь выявлять сложности и специфические моменты оценки публичных и не публичных компаний, оценки в условиях высокой волатильности рынков
- уметь выявлять ключевые стоимостные факторы, и строить на основании них финансовые модели для применения методик оценки и управления стоимостью
- уметь осуществлять сбор, обработку, анализ и систематизацию информации для проведения процедур оценки и управления
- владеть навыками по презентации результатов оценки и управления стоимостью на основе реальных данных и кейсовых заданий
- знать особенности структуры бизнес-единиц, финансовой отчетности банковского, страхового бизнеса и прочих финансовых организаций, отличающие их от нефинансовых организаций
- владеть аналитическим инструментарием управления стоимостью и его адаптацией к специфике финансовых организаций
- владеть навыками оценки результатов деятельности по критерию создания стоимости бизнеса применительно к специфике финансовых организаций
- владеть навыками разработки системы показателей, позволяющих обеспечить рост стоимости финансовых организаций и достичь баланса интересов
Содержание учебной дисциплины
- Методы оценки стоимости банка
- Управление стоимостью банка и центры ответственности
- Специфика оценки стоимости страховых организаций
- Специфика управления стоимостью страховых организаций
Элементы контроля
- ЭкзаменЭкзамен является письменным и включает в себя вопросы multiple choice, открытые вопросы и задачи. Оценка за экзамен также ставится по 10-балльной шкале.
- КейсОценка за кейс, выполняемый в команде. Оценка проставляется по 10-балльной системе. В курсе студентам предлагается к выполнению двух кейсовых и аналитических заданий в командах. Оценка учитывает качество презентации команды и ответов на вопросы, расчетов (подготовленных и представленных и в Excel) и аналитической записки. Оценка также учитывает индивидуальную активность студента/студентки команды в ходе презентации и его/её участие в дискуссии (при обсуждении результатов других команд). Таким образом, оценка может варьироваться в пределах команды.
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Aswath Damodaran. (2016). Damodaran on Valuation : Security Analysis for Investment and Corporate Finance. Wiley.
- Damodaran, A. (2012). Investment Valuation : Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset, University Edition (Vol. 3rd ed). Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=442925
- Damodaran, A. (2015). Applied Corporate Finance (Vol. Fourth edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1639191
- McKinsey & Company Inc, Tim Koller, Marc Goedhart, & David Wessels. (2020). Valuation : Measuring and Managing the Value of Companies, University Edition. Wiley.
- Хужамов, Л. Т., Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение страховой деятельности в соответствии с единым планом счетов и требованиями МСФО : учебное пособие / Л. Т. Хужамов, Л. И. Цветкова. — Москва : Русайнс, 2024. — 95 с. — ISBN 978-5-466-03394-6. — URL: https://book.ru/book/950556 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.