• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2019/2020

Ценообразование активов

Направление: 38.03.01. Экономика
Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в Совместном бакалавриате ВШЭ-РЭШ
Когда читается: 3-й курс, 1, 2 модуль
Формат изучения: Full time
Язык: русский
Кредиты: 6

Программа дисциплины

Аннотация

Курс Ценообразование активов посвящен изучению вариантов управления портфелями ценных бумаг: максимизацией ожидаемой доходности и минимизацией рисков. Для этого будут рассмотрены следующие темы: распределение активов, выбор ценных бумаг и оптимальных портфельных стратегий с течением времени, использование деривативов, правильная оценку портфельного риска и т.д. Курс ориентирован, в первую очередь, на практический аспект.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целями освоения дисциплины «Ценообразование активов» является знакомство студентов с тем, как выбрать оптимальное сочетание доходности портфеля активов и его рискованности. Познакомить студентов с методами и способами распределения активов, выбора ценных бумаг и оптимальных стратегий для портфеля активов во времени.
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Знает основные теоретические модели формирования цен на финансовые активы
  • Умеет проводить самостоятельные исследования, направленные на изучение, объяснение и прогнозирование событий на финансовых рынках страны и их влияния на общий ход экономического развития
  • Владеет методами расчетов различных производных активов: фьючерсов, опционов, свопов и др., изучить современные схемы защиты портфелей от рыночного риска, а также обладать навыками применения полученных знаний
  • Знает фундаментальные принципы теоретического анализа финансовых процессов
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • ДЕРИВАТИВЫ
    Фьючерсы и опционы. Хеджинг. Страхование портфеля. Тактическое распределение активов. Использование опционов для увеличения доходности.
  • АКТИВНЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ
    Доходность, взвешенная по фактору времени VS доходность, взвешенная по фактору значения. Выбор актива. Транзакционные издержки.
  • ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ, ХЕДЖ-ФОНДЫ, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
    Работа инвестиционного фонда, комиссии и потоки. Хедж фонды. Частная собственность.
  • РАБОТА С МОДЕЛЬЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (CAPM)
    Диверсификация. Теорема о сепарации инвестиционного фонда. Условная и безусловная CAPM.
  • МОДЕЛИ, ОСНОВАННЫЕ НА ПОТРЕБЛЕНИИ (C-CAPM), ПРЕМИЯ ЗА ПРИОБРЕТЕНИЕ АКТИВОВ, ЗАГАДКА БЕЗРИСКОВЫХ СТАВОК
  • ФАКТОРЫ И АНОМАЛИИ, ФАКТОРЫ ФАМЫ-ФРЕНЧА
  • ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ФИНАНСЫ
  • МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
    Международная диверсификация. Общее движение.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Created with Sketch. Домашние работы (6 шт)
  • неблокирующий Created with Sketch. Презентации
  • неблокирующий Created with Sketch. Трейдинговое соревнование
  • неблокирующий Created with Sketch. Промежуточная контрольная работа
  • неблокирующий Created with Sketch. Итоговая контрольная работа
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (1 модуль)
    0.3 * Домашние работы (6 шт) + 0.7 * Промежуточная контрольная работа
  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.2 * Итоговая контрольная работа + 0.09 * Презентации + 0.62 * Промежуточная аттестация (1 модуль) + 0.09 * Трейдинговое соревнование
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Инвестиции : учебник : пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. — М. : ИНФРА-М, 2019. — XII, 1028 с. — (Университетский учебник: Бакалавриат). - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1023723

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Губернаторов, А.М. Финансовая математика (Теория и практика финансовых вычислений). : учебно-методическое пособие / Губернаторов А.М. — Москва : Русайнс, 2018. — 203 с. — ISBN 978-5-4365-2739-0. — URL: https://book.ru/book/930610 (дата обращения: 10.10.2019). — Текст : электронный.
  • Финансовая математика : учебное пособие / А.С. Чуйко, В.Г. Шершнев. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 160 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). - Текст : электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/1044508