Инвестиционные фонды

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Фондовый рынок и инвестиции)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Открытые программы в области финансов и учета

Где читается: Открытые программы в области финансов и учета

Когда читается: 4-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 32

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Настоящая дисциплина относится к дисциплинам по выбору профессионального цикла объединенного учебного плана образовательной программы подготовки бакалавра. Настоящий курс тесно связан и базируется наматериалах изученных студентами в дисциплинах Макроэкономика, Микроэкономика, Бухгалтерский учет и отчетность, Налоги и налогообложение, Финансовый менеджмент. Структура курса представляет собой раскрытие основных тем влияющих на развитие рынка коллективных инвестиций и создание институциональной среды долгосрочных инвестиций в России. Особое внимание уделяется сравнению текущих возможностей экономики и инфраструктуры рынка коллективных инвестиций с ожиданиями населения и государственной политики в этой области, а также возможностями развития и создания нового бизнеса в области управления активами. Знания полученные в результате освоения дисциплины Инвестиционные фонды могут быть использованы при выполнении курсовой работы и выпускной квалификационной работы.

Цель освоения дисциплины

Целями освоения дисциплины Инвестиционные фонды являются: - изучение принципов функционирования и инфраструктуры российского рынка коллективных инвестиций; - анализ фундаментальных условий развития институтов рынка коллективных инвестиций; - изучение путей трансформации рынка частных краткосрочных сбережений в систему долгосрочных институциональных инвестиций;

Планируемые результаты обучения

знать: исторические предпосылки создания рынка коллективных инвестиций в России и за рубежом фундаментальные отличия компаний по управления активами и брокерской деятельности бизнес-модели используемые участниками рынка коллективных инвестиций пенсионную систему РФ и суть проводимых реформ влияние налоговой системы на склонность населения к сбережению экономические предпосылки для развития институтов финансового рынка в России
уметь: составлять инвестиционный портфель частного инвестора с помощью инструментов рынка коллективных инвестиций различать классы активов и инвестиционные продукты создавать финансовые продукты на основе стандартных инвестиционных стратегий
иметь навыки (приобрести опыт): анализа статистической и экономической информации определение и формирование бизнес моделей компаний рынка коллективных инвестиций создания новых финансовых продуктов

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Введение. Рынок коллективных инвестиций. Институты и участники.
История создания рынка коллективных инвестиций в различных странах (в частности в США и Великобритании). Развитие рынка в РФ. Определение основных участников рынка.
Тема 2. Инфраструктура рынка коллективных инвестиций. Правовая база.
Участники рынка коллективных инвестиций. Функции ФСФР, Регистратора, Депозитария, Аудитора, Управляющей компании. Обязанности участников рынка. Особенность функционирования паевого инвестиционного фонда. Риски при инвестировании.
Тема 3. Налогообложение частных инвесторов - влияние на склонность к сбережениям.
Налоговая система в РФ – краткий обзор налогообложения частных лиц. Сравнение с системами в Великобритании и США. Возможности для развития института долгосрочных инвестиций с помощью налогового стимулирования.
Тема 4. Пенсионная реформа.
Пенсионная система в России. Влияние пенсионных накоплений на рублевую ликвидность в системе и на ставки доходности государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Частные пенсионные фонды и страховые компании.
Тема 5. Статистические показатели доходности фондов.
Стандартны отчетности. Международный стандарт GIPS. Анализ доходностей стратегий и фондов в сравнении с доходностью эталонных индексов.
Тема 6. Экономические предпосылки для создания рынка долгосрочных инвестиций.
Основные макроэкономические показатели России. Возможности для развития рынка коллективных инвестиций. Необходимые шаги от рынка краткосрочных сбережений к институту долгосрочных инвестиций.

Элементы контроля

Выполнение 2-х кейсов
Тест

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.3 * Выполнение 2-х кейсов + 0.7 * Тест

Программа дисциплины