Международные валютные рынки

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Фондовый рынок и инвестиции)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Открытые программы в области финансов и учета

Где читается: Открытые программы в области финансов и учета

Когда читается: 4-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 32

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина формирует у студентов понимание механизмов функционирования современных валютных рынков, целей и задач его участников, а также роли, которую играют валютные операции в экономических процессах. Дисциплина позволит студентам ближе познакомиться с современными тенденциями валютного рынка и получить практические знания в области финансовых инструментов и технологий. Студенты знакомятся с микро- и макро и практическими аспектами валютного рынка. В курсе рассматриваются вопросы влияния валютных курсов на внешнеторговую деятельность и денежно-кредитную политику. Особое внимание уделяется изучению стратегий управления валютными рисками и новым финансовым инструментам валютного рынка. В ходе изучения материала студенты выполняют практические задания и анализируют конкретные примеры работы на валютном рынке.

Цель освоения дисциплины

Цель дисциплины заключается в формировании у студентов понимания механизмов функционирования современных валютных рынков, целей и задач его участников, а также роли, которую играют валютные операции в экономических процессах. Курс позволит студентам ближе познакомиться с современными тенденциями валютного рынка и получить практические знания в области финансовых инструментов и технологий.

Планируемые результаты обучения

знает: современные тенденции развития международных валютных рынков; инфраструктуру валютного рынка; международные информационные системы; кодекс поведения на валютном рынке.
умеет: оценивать и переоценивать открытую валютную позицию; проводить расчет форвардных курсов и т.д. самостоятельно проводить анализ изменений, проходящих в мировой валютно-финансовой системе; строить прогнозы изменения котировок на валютном рынке, используя основные модели валютного курса; оценивать качество получаемых прогнозов; принимать обоснованные решения, связанные с операциями на валютном рынке.
имеет навыки (приобрести опыт): совершения валютных сделок; управления рисками валютных сделок; анализировать информацию, касающуюся валютного рынка.

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Международный валютный рынок. Основные понятия и определения
1.1. Мировой и национальный валютные рынки. Мировая торговля и движение капиталов. Участники валютного рынка, их цели и задачи. 1.2. Инфраструктура валютного рынка. Межбанковские корреспондентские отношения. Международные межбанковские платежные системы. 1.3. Валютные операции и международные расчеты. Реализация торговых сделок. Расчеты аккредитивами. Экспортное кредитование. Форфейтинг. 1.4. Инструменты валютного рынка. Сделки спот и срочный рынок. Классификация валютных ПФИ. Валютные форварды, опционы, свопы и фьючерсы. Механизм реализации внебиржевых валютных сделок. Международные электронные системы дилинга Reuters и Bloomberg.
Тема 2. Валютный курс и его роль во внутренних и внешних экономических процессах
2.1. Равновесие на международном валютном рынке. Взаимосвязь валютного курса и процентных ставок. Определение равновесного курса на основе паритета процентных ставок. 2.2. Валютный курс и инфляция. Номинальный и реальный валютные курсы. Определение равновесного курса на основе паритета покупательной способности. 2.3. Валютный курс как инструмент внешнеторговой политики. Эффективность тарифных и нетарифных ограничений импорта. Девальвация и повышение внутренней конкурентоспособности. Торговые войны.
Тема 3. Валютный рынок и макроэкономическая стабилизация
3.1. Основное макроэкономическое тождество для закрытой и открытой экономик. Платежный баланс и детерминанты его равновесия. 3.2. Денежно-кредитная политика и валютный курс. Режимы фиксированного и плавающего валютных курсов. Золотовалютные резервы и операции Центральных банков на валютном рынке. Регулирование различных видов валютных операций. 3.3. Валютно-финансовые кризисы и особенности их протекания на развивающихся рынках. История и опыт кризисов в России, Аргентине, странах Юго-Восточной Азии.
Тема 4. Международные валютные системы
4.1. Происхождение и эволюция международных валютных систем. Золотой стандарт. Бреттон-Вудская система. Международные финансовые институты. Понятие конвертируемости валюты. Резервные валюты. 4.2. Валютные блоки и союзы. Теория валютных зон Манделла. Европейская валютная интеграция. Единая европейская валюта и проблемы координации внутренних политик стран Еврозоны.
Тема 5. Управление валютными рисками и валютные стратегии
5.1. Стратегии валютного хеджирования. Естественное и финансовое хеджирование валютных рисков. Особенности управления валютными рисками в коммерческих банках. Открытая валютная позиция. 5.2. Развитие рынка валютных ПФИ в мире. Российский рынок валютных ПФИ. Особенности биржевого и внебиржевого рынков валютных ПФИ. Деятельность и стандарты организации ISDA. 5.3. Инвестиционные стратегии с использованием валютных инструментов. Опционные комбинации и структурные продукты. 5.4. Инновации на валютном рынке. Криптовалюты. Риски и возможности новых технологий и инструментов.

Элементы контроля

Домашние практические задания
Ответы на вопросы

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.5 * Домашние практические задания + 0.5 * Ответы на вопросы

Программа дисциплины