Финансовый анализ

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс обязательный (Финансовый менеджмент)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Где читается: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Когда читается: 3-й курс, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 40

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина Финансовый анализ является одним из ключевых элементов в цепочке прикладных дисциплин учебного плана ОП "Финансовый менеджмент". Основной ее задачей является формирование методологического аппарата для ведения анализа финансовых отчетов с целью принятия краткосрочных управленческих решений в рыночной среде. В дисциплине обобщены современные направления теории и практики системного анализа финансовой от четности. Основные разделы программы сформированы с учетом специфики будущей профессиональной деятельности выпускников: анализ финансовой отчетности проводится с позиции потенциальных инвесторов и кредиторов. Акцент делается на рассмотрение динамики комбинации показателей, характеризующих деловую активность компании, ее финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов. В результате освоения дисциплины студент должен: знать: - какова структура годовой финансовой отчетности; - какова аналитическая ценность каждого из финансовых отчетов; - какова специфика и область применения отдельных методов ведения анализа финансовой отчетности; - каково содержание аналитического отчета, составляемого по итогам проведенного анализа; - какова совокупность показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние и деловая активность фирмы. уметь: - сопоставить содержание и структуру отчетов, подготовленных по российским и международным стандарта - определить цель и основные задачи анализа; - выявить по результатам проведенного анализа "узкие места" в финансово-хозяйственной деятельности фирмы и сформулировать предложения по улучшению ее финансового состояния; - показать ограниченную ценность рассмотрения отдельно взятого показателя; - сформулировать выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа. иметь представление о: - методике проведения анализа финансовой отчетности; - взаимосвязи показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия; - возможности использования того или иного показателя в конкретной ситуации с учетом специфики анализируемого предприятия. обладать навыками: - экономического чтения отчетных финансовых форм; - использования всей совокупности инструментов и приемов ведения анализа финансовой отчетности; - формирования и расчета совокупности оценочных показателей; - использования того или иного метода ведения анализа в конкретной ситуации; - графической иллюстрации динамики показателей; - построения и оформления аналитических таблиц. Настоящая дисциплина относится к базовой части профиля дисциплин профессионального цикла объединенного учебного плана образовательной программы подготовки бакалавра. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: - Микроэкономика, - Бухгалтерский учет и отчетность, - Управленческий учет, - Социально-экономическая статистика, - Финансовый менеджмент. Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин: - Корпоративные финансы, - Инвестиционный анализ, - Стратегии финансирования на международных рынках, - Оценка и управление стоимостью компании, а также при выполнении курсовой и выпускной квалификационной работ.

Цель освоения дисциплины

Основной ее задачей является формирование методологического аппарата для ведения анализа финансовых отчетов с целью принятия краткосрочных управленческих решений в рыночной среде. В дисциплине обобщены современные направления теории и практики системного анализа финансовой от четности. Основные разделы программы сформированы с учетом специфики будущей профессиональной деятельности выпускников: анализ финансовой отчетности проводится с позиции потенциальных инвесторов и кредиторов. Акцент делается на рассмотрение динамики комбинации показателей, характеризующих деловую активность компании, ее финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов.

Планируемые результаты обучения

знать структуру годовой финансовой отчетности, аналитическую ценность каждого показателя финансовой отчетности, специфику и область применения отдельных методов ведения анализа финансовой отчетности
знать содержание аналитического отчета, составляемого по итогам проведенного анализа, совокупность показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние и деловая активность фирмы
уметь сопосталить содержание и структуру отчетов, подготовленных по российским и международным стандартам, определять цель и основные задачи анализа, выявить по результатам проведенного анализа, "узкие места" в финансово-хозяйственной деятельности фирмы и сформулировать предложения по улучшению ее финансового состояния
уметь показать ограниченную ценность рассмотрения отдельно взятого показателя, сформулировать выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа
иметь представление о методике проведения анализа финансовой отчетности, взаимосвязи показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, возможности использования того или иного показателя в конкретной ситуации с учетом специфики анализируемого предприятия
обладать навыками экономического чтения отчетных финансовых форм, использования всей совокупности инструментов и приемов ведения анализа финансовой отчетности
иметь навыки формирования и расчета совокупности оценочных показателей, использования того или иного метода ведения анализа в конкретной ситуации, графической иллюстрации динамики показателей, построения и оформления аналитических таблиц

Содержание учебной дисциплины

Тема1. Введение в сравнительный анализ и анализ тенденций на базе финансовой отчетности. Мотивационная основа финансового анализа компании. Ограниченность функционально-ориентированных структур.
Мотивационная основа финансового анализа компании. Ограниченность функционально-ориентированных структур.
Тема 2. Методика финансового анализа. Цели и задачи финансового анализа. Пользователи информации как субъекты финансового анализа.
Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности. Дополнительные аналитические приемы: сравнение, косвенные свидетельства, прогнозы, (построение прогнозных моделей.) Экспресс-анализ финансового состояния компании (анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости) и ее деловой активности. Методика детализированного анализа финансового состояния компании.
Тема 3. Информационная база обоснования решений финансового характера. Финансовая отчетность - основной источник анализа финансового состояния компании. Информационная ограниченность данных бухгалтерского учета.
Состав, основные элементы и аналитическая ценность форм финансовой отчетности. Отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, отчет об акционерном капитале, примечание к финансовой отчетности. Логическая и информационная взаимосвязь показателей финансовой отчетности. Сопоставимость финансовой информации. Источники нефинансовой (внеучетной информации).
Тема 4. Анализ и оценка имущественного потенциала компании.
Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании. Основные направления анализа ликвидности компании. Система показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Экономическая интерпретация совокупности коэффициентов. Расчет и анализ динамики промежуточных показателей: рабочего капитала, чистых активов.
Тема 5. Анализ и оценка текущей финансовой устойчивости компании.
Методики определения типа финансовой устойчивости предприятия на базе абсолютных показателей: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение. Система показателей финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рациональная политика использования заемных средств, эффект финансового рычага.
Тема 6. Оценка и анализ деловой активности компании.
Качественные и количественные критерии оценки деловой активности компании. Анализ доходности вложений капитала. Оценка эффективности управления ресурсами. Показатели эффективного использования ресурсов: оборачиваемость средств (источников), рентабельность средств (источников), рентабельность продаж. Пирамида ключевых показателей. Анализ по схеме фирмы «Du-Роnt». Модель операционного цикла. Алгоритм формирования скоринговой модели для экспресс-диагностики финснсового состояния компании.
Тема 7. Анализ движения денежных средств. Оценка платежеспособности компании.
Основные определения и понятия. Направления использования результатов анализа движения денежных средств. Структура отчета о движении денежных средств. Показатели операционной деятельности. Коэффициентный метод анализа платежеспособности.

Элементы контроля

Активность
Проектная работа
Посещаемость

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.1 * Активность + 0.2 * Посещаемость + 0.7 * Проектная работа

Программа дисциплины