Анализ и оценка финансовых рисков

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Финансовый менеджмент)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Где читается: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Когда читается: 4-й курс, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 28

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Задачей дисциплины Анализ и оценка финансовых рисков является знакомство студентов с методологией анализа и предсказания кризисов. Дается навык правильной оценки кризисных ситуаций на основе нескольких моделей, которые помогают более достоверно и детально проанализировать происходящую ситуацию. В программе также уделяется пристальное внимание рассмотрению рисков и их страхованию. Поднимаются вопросы природы рисков и их изменения. В качестве завершающей темы программы описываются проблемы финансирования, возникновения долговой нагрузки, поднимается проблематика дефолтов. Цель дисциплины – ознакомление слушателей на современном научно-практическом материале с использованием активных методов обучения с практическим применением основополагающих теорий и методов анализа рисков, возникающих в процессе подготовки и ведения инвестиционного проекта.Дисциплина Анализ и оценка финансовых рисков относится к дисциплинам по выбору объединенного учебного плана образовательной программы подготовки бакалавра. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: - Менеджмент; - Макроэкономика; - Бухгалтерский учет и отчетность; - Финансовый анализ. Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть следующими знаниями: - общей теории управления и концепции менеджмента; - экономических основ деятельности предприятий; - количественных и качественных методов сбора, анализа и обработки данных, необходимых для решения поставленных исследовательских задач. Основные положения дисциплины должны быть использованы при выполнении выпускной бакалаврской работы. Цель дисциплины – ознакомление слушателей на современном научно-практическом материале с использованием активных методов обучения с практическим применением основополагающих теорий и методов анализа рисков, возникающих в процессе подготовки и ведения инвестиционного проекта. Задачи дисциплины: • конкретизация знаний в области теории управления инвестициями относительно практики использования существующих возможностей финансового менеджмента; • овладение инструментарием, необходимым для управления инвестициями с целью увеличения стоимости корпорации; • раскрытие взаимосвязи теории и практики при решении конкретных финансовых аналитических задач; • рассмотрение практики принятия решений в российских компаниях на основе эффективного управления инвестициями; • адаптация теоретических концепций управления инвестициями к особенностям современной отечественной практики.

Цель освоения дисциплины

Цель дисциплины – ознакомление слушателей на современном научно-практическом материале с использованием активных методов обучения с практическим применением основополагающих теорий и методов анализа рисков, возникающих в процессе подготовки и ведения инвестиционного проекта. Задачей дисциплины является знакомство студентов с методологией анализа и предсказания кризисов. Дается навык правильной оценки кризисных ситуаций на основе нескольких моделей, которые помогают более достоверно и детально проанализировать происходящую ситуацию. В программе также уделяется пристальное внимание рассмотрению рисков и их страхованию. Поднимаются вопросы природы рисков и их изменения. В качестве завершающей темы программы описываются проблемы финансирования, возникновения долговой нагрузки, поднимается проблематика дефолтов. Цель дисциплины – ознакомление слушателей на современном научно-практическом материале с использованием активных методов обучения с практическим применением основополагающих теорий и методов анализа рисков, возникающих в процессе подготовки и ведения инвестиционного проекта.

Планируемые результаты обучения

Знать: сущность кризисных явлений в социально-экономическом развитии, их типологию, причины возникновения и динамику развития; сущность, понятие и определение антикризисного управления; современные методы диагностики кризисов в процессах управления; основные механизмы антикризисного управления; государственное регулирование кризисных ситуаций
Уметь: экономически грамотно обосновать направление управления инвестициями; доказательно строить по результатам выполненных аналитических исследований обобщения и выводы, принимать на их основе обоснованные управленческие решения, направленные на повышение эффективности управления инвестициями
Уметь: формировать информационную базу для диагностики и анализа кризисных ситуаций; применять показатели диагностики платежеспособности для оценки кризисных ситуаций; сравнивать уровень риска проектов и мероприятий по финансовому оздоровлению; разрабатывать мероприятия по улучшению финансового состояния организации и выходу из кризисной ситуации
Иметь навыки (приобрести опыт): сбора, обработки и анализа информации о факторах внешней и внутренней среды организации для принятия управленческих решений; разработки антикризисной стратегии организации; оценки эффективности управленческих решений; оценки новых рыночных возможностей и формирования бизнес-идеи; выявления и постановки актуальных проблем управления; работы с литературой по научной проблеме
Знать: теоретические и методологические основы управления инвестициями в рыночной экономике; методологические основы управления инвестициями в практике компаний; научные основы управления инвестициями, его основные направления и систему показателей; основные способы расчета и методы исследования аналитических показателей
Знать: принципы хеджирование валютных и процентных рисков, подходы принятия решений на уровне руководства компании, подходы к учету расходов на хеджирование в бюджете

Содержание учебной дисциплины

Раздел 1. Риски инвестиционного проекта
Тема 1. Основные понятия проектного риска Теории рисков. Современные концепции риска. Концепция компромисса между риском и доходностью. Понятие «риск» и «проектный риск». Другие понятия, используемые в сфере управления рисками при выборе и реализации инвестиционного проекта. Риски на каждом этапе жизненного цикла проекта. Управление рисками в ходе реализации проекта. Вариации в результатах проекта под влиянием рисковых событий. Плотность рисков в жизненном цикле проекта. Тема 2. Модели и методологии управления рисками Философия управления рисками в проекте. Рамки процесса управления рисками. Диаграмма действий по оценке риска. Общая модель управления рисками (PMBOK Methodology). Планирование управления рисками. Определение шкал воздействия для четырех целей проекта. Идентификация рисков проекта. Подходы к идентификации риска в пакете работ проекта. Модель управления рисками в крупном проекте. Анализ событий и контекста ситуации в пакете работ. Выявление зон проекта с источниками риска. Пример матрицы «Вероятность-Влияние». Общие методы идентификации рисков в проекте. Качественный анализ рисков. Количественный анализ рисков. Матрица вероятности риска и его влияния на цели проекта (сроки, стоимость, качество). Планирование реагирования на риски. Стратегия реагирования на риск (для угроз и возможностей). Тема 3. Процесс управления рисками проекта Необходимость мониторинга и контроля над рисками. Решения относительно уровня управления рисками в проекте. Содержание плана управления рисками. Наиболее распространенные инструменты управления рисками на основе общих факторов в окружении проекта. Приоритет в использовании структуры рисков. Пошаговый процесс управления рисками. Пошаговый план реагирования на риски. Пример регистра рисков. Тема 4. Интеграция рисков проекта в систему риск-менеджмента компании Необходимость интеграции рисков проекта в систему риск-менеджмента компании. Графическое отображение основного числа рисков компании и их описание. Система факторов, оказывающих влияние на уровень риска. Анализ карты рисков компании. Примеры карты рисков в табличной форме. Практические примеры эффективного управления общим уровнем риска и его отдельными факторами. Кейс 1 «Практика управления рисками в крупной компании на примере Газпром нефть». Кейс 2 «Практика управления рисками в компании среднего бизнеса».
Раздел 2. Модели прогнозирования дефолта
Тема 5. Понятие финансовой несостоятельности компании. Виды финансовых рисков. Экспресс-оценка вероятности дефолта. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Тема 6. Индикаторы дефолта. Индикаторы финансовой несостоятельности компании. Анализ динамики основных показателей. Показатели оценки финансовой несостоятельности. Тема 7. Классификация моделей прогнозирования дефолта. Качественные модели. Количественные прогнозные модели. Скоринговые модели. Интегральные показатели.
Раздел 3. Хеджирование валютных рисков
Тема 8. Основные принципы хеджирование валютных и процентных рисков, подходы принятия решений на уровне руководства компании и подходов к учету расходов на хеджирование в бюджете.

Элементы контроля

Активность
Кейс (итоговый)

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (4 модуль)
0.3 * Активность + 0.7 * Кейс (итоговый)

Программа дисциплины