Инвестиционный анализ

Бакалавриат 2021/2022

Статус: Курс обязательный (Экономика и управление компанией)

Направление: 38.03.02. Менеджмент

Кто читает: Открытые программы в области финансов и учета

Где читается: Открытые программы в области финансов и учета

Когда читается: 3-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 32

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина Инвестиционный анализ относится к циклу базовых дисциплин и направлена на формирование понимания современной методологической базой проведения анализаэффективности инвестиций в создание реальных активов компании и особенностей анализа отдельно реализуемых проектов и портфеля проектов коммерческой компании, работающей в рыночной экономике; формирование базовых навыков применения современных методов проведения анализа риска инвестиционного проекта. Изучение дисциплины базируется на следующих дисциплинах: Микроэкономика, Макроэкономика, Бухгалтерский учет и отчетность, Управленческий учет, Финансовый анализ. Знания полученные в результате обучения по дисциплине Инвестиционный анализ могут быть использованы при выполнении курсовой и выпускной квалификационной работ.

Цель освоения дисциплины

Цели освоения дисциплины Инвестиционный анализ: - ознакомить студентов бакалавриата Института профессиональной переподготовки специалистов с современной методологией и принципами проведения анализа эффективности инвестиционных проектов и программ в области реального инвестирования, - сформировать навыки использования различных технологий и методов анализа инвестиций в ситуации определенности и риска, акцентировать внимание на типичных ошибках в работе с данными и кейсами развивающихся рынков капитала, - дать представление о методических рекомендациях государственных ведомств по оценке эффективности инвестиционных решений (Минэкономики, Минфин РФ) - дать навыки работы с информационными базами данных, необходимых для аналитической работы по оценке и управлению инвестиционными проектами, научить формировать базовые параметры оценки проектов (прогнозные денежные потоки, приростные денежные потоки, необходимые инвестиции, макроэкономическое окружение), - научить современным методам проведения анализа риска инвестиционного проекта (сценарные и имитационные модели, вероятностные методы, портфельный подход) и корректировки оценки эффективности на производственный, финансовый риски, риски управления (конфликт участников). - ознакомить с новыми, только завоевывающими популярность, подходами к оценке проектов с учетом управленческой гибкости (модели реальных опционов) - дать представление о имеющихся на рынке готовых программных продуктах (Альт-Инвест, Project Expert).

Планируемые результаты обучения

знать современные модели и методы оценки эффективности инвестиционных проектов и портфелей реального инвестирования (с учетом и без учета фактора времени, отражая инфляцию, риск, финансовые и нефинансовые ограничения на капитал), знать требования, предъявляемые государственными ведомствами к проведению оценки эффективности инвестиционных проектов для получения государственной поддержки;
обладать навыками проведения ранжирования независимых проектов сложной структуры, осуществления выбора между альтернативными проектами, уметь проводить сравнительный анализ проектов, различающихся по инвестициям, сроку жизни, направленности денежных потоков;
обладать навыками разработки информационной базы компьютерного моделирования денежных потоков по проекту, оценки устойчивости и эффективности, понимать преимущества и недостатки готовых пакетов прикладных программ по анализу инвестиционных проектов (Альт-Инвест).
принимать решения об эффективности инвестиционных проектов, принимать решения в условиях рационирования капитала, рассчитывать ожидаемый NPV проекта, рассчитывать средневзвешенную стоимость капитала, определять ставку дисконтирования, учитывать налоговый щит в оценке эффективности;
уметь проводить оценку эффективности участия в проекте; применять формулы для наращения и дисконтирования элементов денежного потока, рассчитывать в практических ситуациях основные показатели эффективности инвестиционных проектов (NPV, IRR, PI, PB и др.);