Бизнес-анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Магистратура 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Бизнес-информатика)

Направление: 38.04.05. Бизнес-информатика

Кто читает: Департамент бизнес-информатики

Где читается: Высшая школа бизнеса

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Богданова Татьяна Кирилловна

Прогр. обучения: Бизнес-информатика

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 48

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина "Бизнес-анализ инвестиционной привлекательности предприятия" предполагает получение студентами теоретических знаний в области оценки финансового состояния компании на основе ее финансовой отчетности, получение теоретических знаний в области оценки эффективности инвестиционных проектов, формирование практических навыков построения финансовых моделей компании, разработки детального финансового плана компании и определения потребности в денежных средствах на перспективу, изучение основных методов оценки финансового состояния компании и эффективности инвестиционных проектов.

Цель освоения дисциплины

Целью освоения дисциплины является формирование у студентов комплекса теоретических знаний и методологических основ в области бизнес-анализа финансовой и хозяйственной деятельности предприятия с целью оценки его инвестиционной привлекательности, а также практических навыков, необходимых для использования профессиональных систем Project Expert и Prime Expert при построении финансовых моделей предприятия и прогнозирования финансового состояния на основе анализа денежных потоков, показателей бухгалтерской отчетности, показателей оценки эффективности инвестиционных проектов, проведения сценарного и статистического анализа.

Планируемые результаты обучения

Объясняет понятие инвестиционной привлекательности предприятия, цель и методы ее оценки, распространенные способы привлечения инвестиций.
Объясняет сущность и классификацию цен, понятие инфляции и ее основные характеристики, способы учета налогов.
Объясняет понятие инвестиции и инвестиционного проекта, понятия реализуемости и эффективность проекта, классификацию инвестиционных проектов, основные принципы оценки эффективности.
Объясняет сущность понятия дисконтирования, классификацию показателей эффективности инвестиционных проектов, методы оценки эффективности инвестиций.
Объясняет сущность задачи отбора и оптимизации проектов и общие принципы их решения, учет вложений собственных ресурсов, метод альтернативных проектов и метод альтернативных издержек.
Объясняет сущность оценки реалистичности проекта, приоритеты инвесторов и типичные ошибки при подготовке бизнес-плана.

Содержание учебной дисциплины

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия как объекта инвестирования. Методы оценки.
Понятие и цели оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ оборачиваемости активов, анализ доходности капитала, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности активов. Распространенные способы привлечения инвестиций. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия и его составляющие. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия: метод дисконтированных денежных потоков, нормативно-правовой подход, метод анализа на основе внешних и внутренних факторов.
Влияние экономического окружения на расчет эффективности проекта.
Цены. Классификация цен. Инфляция. Постоянные, переменные и дефлированные цены. Основные характеристики инфляции. Валютная инфляция. Базисный индекс внутренней инфляции иностранной валюты. Влияние инфляции на процентные ставки. Реальные процентные ставки валютных займов. Налоги. Способы учета налогов. Налоги как трансферты. Влияние организационно-экономического механизма реализации проекта на налоги.
Теоретические основы оценки инвестиционных проектов.
Понятие инвестиции и инвестиционного проекта. Организационные, операционные и временные рамки проекта. График реализации проекта. Реализуемость и эффективность проекта. Классификация инвестиционных проектов. Основные принципы оценки эффективности: методологические, методические, операциональные. Денежный и ресурсный подход к оценке затрат и результатов. Оценка эффективности проекта на разных стадиях его разработки и реализации.
Основы дисконтирования. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.
Измерение, планирование и проектирование затрат и результатов. Виды деятельности: операционная, инвестиционная, финансовая. Денежные потоки по видам деятельности. Различные аспекты влияния фактора времени. Необходимость дисконтирования денежных потоков. Эвристическое объяснение дисконтирования. «Депозитная» трактовка дисконтирования. Дисконтирование, как форма отражения альтернативной доходности инвестиций. Аксиоматическое обоснование дисконтирования. Общая характеристика методов оценки эффективности. Классификация показателей эффективности инвестиционных проектов. Виды показателей оценки.
Оптимизация и рациональный отбор проектов.
Задачи отбора и оптимизации проектов и общие принципы их решения. Учет вложений собственных ресурсов. Метод альтернативных проектов. Метод альтернативных издержек. Альтернативные издержки в условиях риска. Нетрадиционные подходы к оценке инвестиций. Оценка финансовой реализуемости проекта и эффективности участия в нем акционерного капитала.
Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами.
Оценка реалистичности проекта. Приоритеты инвесторов при анализе прогнозных коэффициентов. Нереальность финансового предложения. Типичная ошибка при подготовке бизнес-плана. Основные ошибки в ходе знакомства инвестора с предприятием.

Элементы контроля

контрольная работа
тест
аудиторная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
Оценка = 0.5*(0.7*оценка за контрольную работу + 0.3*оценка за аудиторную работу) + 0.5*оценка за экзамен

Программа дисциплины