• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2020/2021

Финансовый менеджмент

Статус: Курс обязательный (Бизнес-информатика)
Направление: 38.03.05. Бизнес-информатика
Когда читается: 2-й курс, 2 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Язык: русский
Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

В рамках курса изучается финансовая среда и принципы управления денежными средствами организации с целью максимально эффективного использования финансовых активов. Финансовый анализ рассматривается как инструмент финансового менеджмента и предназначен для обоснования управленческих решений. В качестве объектов управления рассматриваются: функционирующие активы и инвестирование капитала; структура капитала и привлечение необходимых источников финансирования. Изучаются базовых концепций финансового менеджмента, методы в управлении предприятием, проводится анализ структуры финансовой системы и принципов финансирования; особенностей финансовой деятельности, формирования бюджета капиталовложений. При изучении данного курса проводится обсуждение организационных форм и изучение процессов управления текущими активами компаний, анализируется управление долгосрочными активами и обязательствами, управление оборотным капиталом, а также рассматриваются методы комплексного финансового анализа и оценки эффективности бизнеса.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Формирование у студентов представления о логике, последовательности и инструментах управления капиталом и инвестициями
  • Формирование у студентов комплекса знаний о современных направлениях развития теории и практики финансового менеджмента
  • Формирование у студентов комплекса знаний о моделях анализа финансовых решений компании
  • Формирование у студентов комплекса знаний о результатах и инструментарии их эмпирической проверки в условиях зрелых и развивающихся рынков
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Уметь анализировать тенденции развития современной экономики
  • Понимать функции и основные понятия финансового менеджмента.
  • Понимать, что такое доходность и риск. Понимать, что подразумевает систематический и несистематический риск.
  • Уметь применять структурный подход к рассмотрению проблем принятия решений, умение анализировать сложные проблемные ситуации и находить способы формализации рассматриваемой проблемы инвестирования и финансирования
  • Знать и характеризовать основные показатели, характеризующие состояние и перспективы рынка долговых финансовых инструментов.
  • Владеть основными методами решения задач принятия управленческих решений в области инвестирования и финансирования на российских финансовых рынках
  • Уметь анализировать долгосрочые и краткосрочные источники финансирования
  • Понимать структуру капитала и стоимость капитала
  • Знать и уметь рассчитывать ключевые показатели эффективности инвестиционного проекта
  • Знать и уметь применять процедуру выбора проектов в условиях ограниченных финансовых ресурсов
  • Знать методы анализа рисков инвестиционных проектов. Уметь применять данные методы
  • Уметь рассчитывать средневзвешенную стоимость капитала. Уметь планировать инвестиционную и финансовую политику с использованием средневзвешенной стоимости капитала
  • Уметь обосновывать принятие решений по инвестированию
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Введение в курс. Логика управления финансами.
    Понятие и концепции финансового менеджмента: понятие управления финансами. Инвестиционные и финансовые решения. Финансовое окружение: финансовые рынки, финансовые институты. Соотношение риска и доходности: понятие риска, рисковых активов и требуемой доходности (реального или финансового), портфельный риск инвестора, портфельная теория, систематический и несистематический риск актива, оценка премии за риск, модель ценообразования долгосрочных активов. Теория и практика инвестирования на финансовых рынках в современных условиях.
  • Принципы оценки активов
    Модели ценообразования активов. Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка облигаций: купонные облигации, дисконтные облигации. Основные показатели, характеризующие состояние и перспективы рынка долговых финансовых инструментов. Доходность к погашению облигаций. Модели оценки обыкновенных акций. Модели оценки привилегированных акций. Модели оценки производных финансовых активов.
  • Управление структурой капитала
    Принятие решений об источниках финансирования компаний. Классификация краткосрочных источников. Классификация долгосрочных источников. Понятие структуры капитала и стоимости капитала. Доходность собственного капитала и финансовый рычаг. Коммерческий риск, финансовый риск и выбор структуры капитала. Оптимальная и целевая структура капитала.
  • Инвестиционные решения компании
    Понятие инвестиционного проекта: основные характеристики и типы. Свободный денежный поток − основа анализа эффективности. Элементы свободного денежного потока на различных этапах реализации инвестиционного проекта: первоначальные инвестиции, поток в течение срока действия проекта, завершающий поток денежных средств проекта.. Показатели оценки эффективности инвестиционных решений: чистая приведенная стоимость проекта (NPV), период окупаемости (PP), дисконтированный период окупаемости (DPB), внутренняя норма рентабельности проекта (IRR), индекс рентабельности проекта (PI). Проблемы и недостатки показателей оценки эффективности инвестиционных решений (проектов). Конкурирующие (взаимоисключающие проекты) и IRR. Выбор проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Анализ риска инвестиционных проектов: анализ чувствительности, сценарный анализ, анализ безубыточности, модель «Монте-Карло», «дерево решений».
  • Финансы и корпоративная стратегия
    Планирование инвестиционной и финансовой политики с использованием средневзвешенной стоимости капитала и внутренней нормы доходности инвестиционных проектов. График цены капитала. График инвестиционных возможностей. Обоснование принятия решений по инвестированию
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Проект (2)
  • неблокирующий Практические работы (2)
  • неблокирующий Экзамен (тест)
    Во время экзамена для расчетов разрешается использовать следующие программы: MS Excel. Чем можно пользоваться: 1. Листок с формулами 2. Черновик и ручка 3. Калькулятор 4. MS Excel Экзамен оценивается в 50% (баллов) Продолжительность экзамена 90 минут Экзаменационный тест состоит из двух частей: 1 часть: 29 вопросов (каждый оценивается в 1 балл) Максимальное количество баллов за первую часть – 29 2 часть: 7 задач (каждая оценивается в 3 балла) Максимальное количество баллов на 2 часть – 21
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    Работы оцениваются по 10-балльной шкале преподавателем исходя из объема выполненных заданий, которые входили в конкретную работу.
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Берзон Н.И. под ред., Теплова Т.В. под ред. и др. - Финансовый менеджмент (для бакалавров) - КноРус - 2016 - 649с. - ISBN: 978-5-406-04846-7 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/919527

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Инвестиции : учебник : пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. — М. : ИНФРА-М, 2019. — XII, 1028 с. — (Университетский учебник: Бакалавриат). - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1023723
  • Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: Научное / Дамодаран А., - 11-е изд., перераб. и доп. - Москва :Альпина Паблишер, 2019. - 1316 с.: 70x100 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9614-6650-8 - Текст : электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/912796