Теория финансов

Магистратура 2021/2022

Статус: Курс обязательный (Корпоративные финансы)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Малышев Павел Юрьевич

Прогр. обучения: Корпоративные финансы

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 32

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

ОП Корпоративные финансы. Содержание дисциплины соответствует уровню 1-2 экзамена CFA и ориентировано на формирование профессиональных компетенций в области прикладных и количественных финансов. Дисциплина «Теория финансов» является обязательной и не имеет обязательных пререквизитов. Для освоения учебной дисциплины студенты должны владеть следующими знаниями и компетенциями: – способность учиться, приобретать новые знания, умения, в том числе в области, отличной от профессиональной; – способность применять профессиональные знания и умения на практике; –способность выявлять научную сущность проблем в профессиональной области; – способность работать с информацией: находить, оценивать и использовать информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач (в том числе на основе системного подхода); – способность описывать проблемы и ситуации экономической деятельности, используя язык и аппарат математических наук; –способность грамотно и аргументировано публично представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), свои идеи, точку зрения. Основные положения дисциплины могут быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин (без обязательных постреквизитов): – Оценка стоимости компании (продвинутый уровень); – Финансовое моделирование: корпоративная и отраслевая специфика.

Цель освоения дисциплины

Знакомство студентов с фундаментальными теоретическими концепциями и методами, а также наиболее значимыми прикладными исследованиями в области ценообразования финансовых активов – акций, облигаций и производных финансовых инструментов

Планируемые результаты обучения

Владеть методологией проведения собственных исследований и разработок в области ценообразования финансовых инструментов
Знать основные положения современных теорий в области ценообразования финансовых активов
Знать принципы построения экономических и финансовых моделей, их особенности и закономерности
Знать типологию инструментов финансового рынка и их основные характеристики
Уметь использовать теоретические и эконометрические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, относящихся к ценообразованию финансовых активов
Уметь оценивать и интерпретировать полученные результаты
Уметь применять инструментарий для проведения самостоятельных научных исследований и разработок
Уметь формулировать гипотезы, проводить эмпирические и прикладные исследования

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Базовые подходы к оценке облигаций, принцип безарбитражности
Тема 2. Структура процентных ставок и кривые доходности
Тема 3. Методы оценки акций и их эмпирическое тестирование
Тема 4. Риск и доходность, функция полезности
Тема 5. Модификации модели CAPM и их эмпирическое тестирование
Тема 6. Факторные модели и модель арбитражного ценообразования (APT)
Тема 7. Ценообразование форвардных и фьючерсных контрактов
Тема 8. Основные подходы к ценообразованию опционов

Элементы контроля

ОП Корпоративные финансы. Домашние работы
ОП Корпоративные финансы. Проверочные работы
выполняются на каждом семинарском занятии
ОП Корпоративные финансы. Экзамен.
Экзамен проводится в письменной форме (решение задач, ответы на теоретические вопросы) с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Во время экзамена студентам разрешено пользоваться обычным калькулятором (без режима программирования). Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.
ОП Финансовый инжиниринг. Домашнее задание.
ОП Финансовый инжиниринг. Контрольная работа.
Финальная контрольная проводится 25.06 в 18:30. Продолжительность 1 час 20 минут. Финальная контрольная проводится в письменной форме на платформе Moodle (https://it.hse.ru). Прокторинг осуществляется с платформы Examus (https://hse.student.examus.net). К финальной контрольной рекомендуется подключиться за 15 минут до начала, чтобы убедиться, что все работает. На платформе Examus доступно тестирование системы. Компьютер или ноутбук студента должен удовлетворять техническим требованиям, изложенным по ссылке: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf. Для участия в финальной контрольной студент обязан: 1) включить камеру и микрофон, 2) подтвердить личность, показав страницу паспорта с фотографией перед экраном на 20 секунд сразу после начала экзамена в 18:30. Во время финальной контрольной студентам разрешено пользоваться лекционными и семинарскими материалами по Теории финансов, а также учебниками и статьями, которые рекомендованы в качестве дополнительной литературы по Теории финансов. Студентам разрешено пользоваться непрограммируемыми, нефинансовыми калькуляторами. Во время финальной контрольной студентам запрещено общаться с кем-либо в непосредственной близости или онлайн любым способом (социальные сети, текстовые и голосовые сообщения на мобильных устройствам и т.п.). Студентам запрещено использовать компьютеры, ноутбуки, планшеты, мобильные телефоны и т.д. для доступа в интернет с целью поиска ответов на вопросы финальной контрольной. (Имейте в виду, что Examus ведет запись не только вида камеры, но и вида экрана.) Также студентам запрещено использовать Excel, встроенный в операционную систему калькулятор и калькулятор на сотовом телефоне. Студентам запрещено разговаривать, поворачиваться вправо / влево / вокруг и покидать помещение. Следствием нарушения вышеперечисленных правил будет снижение оценки за финальную контрольную. Если во время финальной контрольной у студента происходит нарушение связи на 5 минут и более, то студент далее не может участвовать в финальной контрольной. Процедура пересдачи возможна в двух вариантах в зависимости от существования ограничений на аудиторное общение. Если ограничений не существует, пересдача проводится в аудитории в письменной форме без разрешения пользоваться лекционными и семинарскими материалами, учебниками, статьями, таблицами с формулами и т.п. Если ограничения существуют, то процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи 25.06.
ОП Корпоративные финансы. Домашние работы
ОП Корпоративные финансы. Проверочные работы
выполняются на каждом семинарском занятии
ОП Корпоративные финансы. Экзамен.
Экзамен проводится в письменной форме (решение задач, ответы на теоретические вопросы) с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Во время экзамена студентам разрешено пользоваться обычным калькулятором (без режима программирования). Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.
ОП Финансовый инжиниринг. Домашнее задание.
ОП Финансовый инжиниринг. Контрольная работа.
Финальная контрольная проводится 25.06 в 18:30. Продолжительность 1 час 20 минут. Финальная контрольная проводится в письменной форме на платформе Moodle (https://it.hse.ru). Прокторинг осуществляется с платформы Examus (https://hse.student.examus.net). К финальной контрольной рекомендуется подключиться за 15 минут до начала, чтобы убедиться, что все работает. На платформе Examus доступно тестирование системы. Компьютер или ноутбук студента должен удовлетворять техническим требованиям, изложенным по ссылке: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf. Для участия в финальной контрольной студент обязан: 1) включить камеру и микрофон, 2) подтвердить личность, показав страницу паспорта с фотографией перед экраном на 20 секунд сразу после начала экзамена в 18:30. Во время финальной контрольной студентам разрешено пользоваться лекционными и семинарскими материалами по Теории финансов, а также учебниками и статьями, которые рекомендованы в качестве дополнительной литературы по Теории финансов. Студентам разрешено пользоваться непрограммируемыми, нефинансовыми калькуляторами. Во время финальной контрольной студентам запрещено общаться с кем-либо в непосредственной близости или онлайн любым способом (социальные сети, текстовые и голосовые сообщения на мобильных устройствам и т.п.). Студентам запрещено использовать компьютеры, ноутбуки, планшеты, мобильные телефоны и т.д. для доступа в интернет с целью поиска ответов на вопросы финальной контрольной. (Имейте в виду, что Examus ведет запись не только вида камеры, но и вида экрана.) Также студентам запрещено использовать Excel, встроенный в операционную систему калькулятор и калькулятор на сотовом телефоне. Студентам запрещено разговаривать, поворачиваться вправо / влево / вокруг и покидать помещение. Следствием нарушения вышеперечисленных правил будет снижение оценки за финальную контрольную. Если во время финальной контрольной у студента происходит нарушение связи на 5 минут и более, то студент далее не может участвовать в финальной контрольной. Процедура пересдачи возможна в двух вариантах в зависимости от существования ограничений на аудиторное общение. Если ограничений не существует, пересдача проводится в аудитории в письменной форме без разрешения пользоваться лекционными и семинарскими материалами, учебниками, статьями, таблицами с формулами и т.п. Если ограничения существуют, то процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи 25.06.
Домашние работы
Проверочные работы
выполняются на каждом семинарском занятии
Экзамен
Экзамен проводится в письменной форме (решение задач, ответы на теоретические вопросы) с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Во время экзамена студентам разрешено пользоваться обычным калькулятором (без режима программирования). Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.
ОП Финансовый инжиниринг. Домашнее задание.
ОП Финансовый инжиниринг. Контрольная работа.
Финальная контрольная проводится 25.06 в 18:30. Продолжительность 1 час 20 минут. Финальная контрольная проводится в письменной форме на платформе Moodle (https://it.hse.ru). Прокторинг осуществляется с платформы Examus (https://hse.student.examus.net). К финальной контрольной рекомендуется подключиться за 15 минут до начала, чтобы убедиться, что все работает. На платформе Examus доступно тестирование системы. Компьютер или ноутбук студента должен удовлетворять техническим требованиям, изложенным по ссылке: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf. Для участия в финальной контрольной студент обязан: 1) включить камеру и микрофон, 2) подтвердить личность, показав страницу паспорта с фотографией перед экраном на 20 секунд сразу после начала экзамена в 18:30. Во время финальной контрольной студентам разрешено пользоваться лекционными и семинарскими материалами по Теории финансов, а также учебниками и статьями, которые рекомендованы в качестве дополнительной литературы по Теории финансов. Студентам разрешено пользоваться непрограммируемыми, нефинансовыми калькуляторами. Во время финальной контрольной студентам запрещено общаться с кем-либо в непосредственной близости или онлайн любым способом (социальные сети, текстовые и голосовые сообщения на мобильных устройствам и т.п.). Студентам запрещено использовать компьютеры, ноутбуки, планшеты, мобильные телефоны и т.д. для доступа в интернет с целью поиска ответов на вопросы финальной контрольной. (Имейте в виду, что Examus ведет запись не только вида камеры, но и вида экрана.) Также студентам запрещено использовать Excel, встроенный в операционную систему калькулятор и калькулятор на сотовом телефоне. Студентам запрещено разговаривать, поворачиваться вправо / влево / вокруг и покидать помещение. Следствием нарушения вышеперечисленных правил будет снижение оценки за финальную контрольную. Если во время финальной контрольной у студента происходит нарушение связи на 5 минут и более, то студент далее не может участвовать в финальной контрольной. Процедура пересдачи возможна в двух вариантах в зависимости от существования ограничений на аудиторное общение. Если ограничений не существует, пересдача проводится в аудитории в письменной форме без разрешения пользоваться лекционными и семинарскими материалами, учебниками, статьями, таблицами с формулами и т.п. Если ограничения существуют, то процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи 25.06.

Промежуточная аттестация

2021/2022 учебный год 4 модуль
0.7 x Экзамен + 0.2 x Письменные работы + 0.1 х Проверочные работы

Программа дисциплины