Теория финансов

Магистратура 2021/2022

Статус: Курс обязательный (Финансовый инжиниринг)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 32

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

ОП Корпоративные финансы. Содержание дисциплины соответствует уровню 1-2 экзамена CFA и ориентировано на формирование профессиональных компетенций в области прикладных и количественных финансов. Дисциплина «Теория финансов» является обязательной и не имеет обязательных пререквизитов. Для освоения учебной дисциплины студенты должны владеть следующими знаниями и компетенциями: – способность учиться, приобретать новые знания, умения, в том числе в области, отличной от профессиональной; – способность применять профессиональные знания и умения на практике; –способность выявлять научную сущность проблем в профессиональной области; – способность работать с информацией: находить, оценивать и использовать информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач (в том числе на основе системного подхода); – способность описывать проблемы и ситуации экономической деятельности, используя язык и аппарат математических наук; –способность грамотно и аргументировано публично представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), свои идеи, точку зрения. Основные положения дисциплины могут быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин (без обязательных постреквизитов): – Оценка стоимости компании (продвинутый уровень); – Финансовое моделирование: корпоративная и отраслевая специфика. ОП Финансовый инжиниринг. Данная дисциплина имеет целью познакомить студентов с фундаментальными вопросами теории финансов. Она предполагает детальное изучение классических и передовых идей, касающихся справедливого ценообразования, арбитражных возможностей, управления рисками и оптимизационных стратегий, и транслирование данных идей на финансовые рынки. Дополнительно, дисциплина имеет целью познакомить студентов с проблематикой профильных прикладных исследований. Навыки и компетенции, полученные после прохождения данной дисциплины, будут актуальны для студентов, планирующих построить карьеру по различным направлениям финансовой индустрии и/или профессионально заняться исследовательской работой на уровне PhD. Также, они актуальны для студентов, планирующих сдать тест CFA уровня 1-3.

Цель освоения дисциплины

Знакомство студентов с фундаментальными теоретическими концепциями и методами, а также наиболее значимыми прикладными исследованиями в области ценообразования финансовых активов – акций, облигаций и производных финансовых инструментов
ОП Финансовый инжиниринг. Целями освоения дисциплины является получение студентами глубокого и всестороннего понимания в области фундаментальных вопросов и эволюции финансовой теории. В частности, студенты смогут:  Улучшить охват и понимание как базовых теоретических построений, так и более продвинутых теоретических концепций, которые формируют дисциплину финансовой теории;  Ознакомиться с различными техниками определения справедливого ценообразования и детекции отклонений на рынке акций и облигаций; со стратегиями управления неопределенностью, арбитражными стратегиями и оптимизационными стратегиями;  Ознакомиться с тем, как идеи и представления финансовой теории транслируются на финансовые рынки, и как теория взаимодействует с практикой для обеспечения развития финансовых рынков.  Проводить анализ передовых исследований финансовой теории с тем, чтобы применить теоретические и практические наработки в подготовке независимого конкурентного исследования на магистерском уровне.

Планируемые результаты обучения

Владеть методологией проведения собственных исследований и разработок в области ценообразования финансовых инструментов
Знать основные положения современных теорий в области ценообразования финансовых активов
Знать принципы построения экономических и финансовых моделей, их особенности и закономерности
Знать типологию инструментов финансового рынка и их основные характеристики
Уметь использовать теоретические и эконометрические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, относящихся к ценообразованию финансовых активов
Уметь оценивать и интерпретировать полученные результаты
Уметь применять инструментарий для проведения самостоятельных научных исследований и разработок
Уметь формулировать гипотезы, проводить эмпирические и прикладные исследования

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Базовые подходы к оценке облигаций, принцип безарбитражности
Тема 2. Структура процентных ставок и кривые доходности
Тема 3. Методы оценки акций и их эмпирическое тестирование
Тема 4. Риск и доходность, функция полезности
Тема 5. Модификации модели CAPM и их эмпирическое тестирование
Тема 6. Факторные модели и модель арбитражного ценообразования (APT)
Тема 7. Ценообразование форвардных и фьючерсных контрактов
Тема 8. Основные подходы к ценообразованию опционов
ОП Финансовый инжиниринг. Тема 1. Рынок государственных купонных и бескупонных облигаций
ОП Финансовый инжиниринг. Тема 2. Согласованность цен и отсутствие арбитража для активов с фиксированным доходом
ОП Финансовый инжиниринг. Тема 4. Функция полезности
ОП Финансовый инжиниринг. Тема 5.Портфельная теория.

Элементы контроля

ОП Корпоративные финансы. Домашние работы
ОП Корпоративные финансы. Проверочные работы
выполняются на каждом семинарском занятии
ОП Корпоративные финансы. Экзамен.
Экзамен проводится в письменной форме (решение задач, ответы на теоретические вопросы) с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Во время экзамена студентам разрешено пользоваться обычным калькулятором (без режима программирования). Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.
ОП Корпоративные финансы. Домашние работы
ОП Корпоративные финансы. Проверочные работы
выполняются на каждом семинарском занятии
ОП Корпоративные финансы. Экзамен.
Экзамен проводится в письменной форме (решение задач, ответы на теоретические вопросы) с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Во время экзамена студентам разрешено пользоваться обычным калькулятором (без режима программирования). Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.
ОП Финансовый инжиниринг. Домашнее задание.
ОП Финансовый инжиниринг. Контрольная работа.

Промежуточная аттестация

2021/2022 учебный год 4 модуль
0.7 x Экзамен + 0.2 x Письменные работы + 0.1 х Проверочные работы

Программа дисциплины