Магистратура
2023/2024
Продвинутое финансовое моделирование
Статус:
Курс по выбору
Направление:
38.04.02. Менеджмент
Кто читает:
Департамент финансового менеджмента
Где читается:
Высшая школа бизнеса
Когда читается:
2-й курс, 1 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Панина Жанна Сергеевна
Прогр. обучения:
Стратегический менеджмент и консалтинг
Язык:
русский
Кредиты:
3
Контактные часы:
24
Программа дисциплины
Аннотация
Финансовое моделирование – критически важный инструмент для принятия стратегических решений как для крупных корпораций, так и для небольших стартапов. Задачей дисциплины является освоить практический навык построения целостной финансовой модели в MS Excel, с логичной и прозрачной структурой. Модель должна отражать фактические или создаваемый бизнес-процессы, влияние на них, а также прогнозируемые бизнес-результаты, с учетом имеющихся предпосылок, сценариев развития и рисков.
Цель освоения дисциплины
- Понимание взаимосвязи трех форм отчетности и финанализа, перейти к возможности построить самостоятельно финансовую модель проекта/компании/стартапа с прозрачной логичной структурой и целостной системой предпосылок и расчётов.
Планируемые результаты обучения
- • уметь собирать информацию и подготавливать данные;
- • закрепить функционал и инструментарий Excel, необходимый для финансового моделирования и визуализации результатов, в т.ч. в Power Point;
- • уметь строить и читать все три формы отчетности (МСФО);
- • знать основы налогообложения РФ и как оно отражается в финмодели;
- • иметь возможность построить финмодель с нуля (для стартапа, нового бизнеса или инвестпроекта);
- • понимать, как формируется денежный поток и какие есть способы его оптимизации;
- • понимать, как отражаются различные виды финансирования в моделях;
- • понимать, как формируются итоговые результаты, на основе которых принимаются решения о финансировании с точек зрения акционера или кредитора;
- • уметь представлять информацию посредство бизнес-инфогрфики, уметь интерпретировать ее.
Содержание учебной дисциплины
- 1. Цели и ситуации для финмоделирования
- 2. Обзор вакансий по дисциплине
- 3. Какие проблемы финансовое моделирование не решает
- 4. Структурирование требований и формулировка задачи
- 5. Подход к прогнозированию, какие параметры выбираются для прогноза, сбор данных, проверка гипотез
- 6. Источники информации для финансового моделирования
- 7. Отражение всей бизнес-идеи в рамкам финмодели
- 8. Риски, барьеры входа/роста, потенциал,размер и доля рынка – как и для чего учитывать в финмодели
- 9. Три вида финансовой отчетности и как их компоненты взаимосвязаны друг с другом, основы налогообложения в РФ, элементы финанализа
- 10. Обзор всех шагов финмоделирования с обсуждением нюансов и примеров из практики
- 11. Моделирование денежного потока (выручка, opex, capex, WC)
- 12. Unit экономика. Когортный анализ. Показатели стартапов и трансфрмации. Каким образом unit экономика помогает поднять оценку Компании. Применение показателей unit экономики vs фундаментальной оценки
- 13. Обзор информационных систем и программного обеспечения (SQL, Tableau, PowerBI)
- 14. Расчет оборотного капитала и свободного денежного потока
- 15. Проверка функциональности модели. Инструменты аудита и проверки ошибок
- 16. Специфика финмоделей финансовый институтов (банков, страховых компаний, финтех)
- 17. Специфика финмоделирования компаний-девелоперов.
- 18. Расчет ROI, ROE, IRR и NPV. Расчет WACC, CAPM, DCF и стоимости бизнеса. Актуальность показателя для каждого вида сделки
- 19. Финансовые показатели для feasibility study инвестпроекта
- 20. Коэффициенты для получения кредитного рейтинга и привлечения кредита
- 21. Введение параметров сделки в модель.
- 22. Различные виды финансирования и их учет в финмодели.
- 23. Применение различных подходов и финмоделирование для привлечения акционерного капитала (private equity, venture capital) и выхода на публичные рынки
- 24. Финмоделирование для партнерств и M&A
- 25. Учет синергий, эффекта масштаба и их практическая реализация.
- 26. “Adjusted” показатели компаний, как их расшифровывать и пользоваться их преимуществом
- 27. Как максимизировать стоимость и отразить ожидания инвесторов в финансовой модели и самом бизнесе. Позиционирование Компании в рамках финмодели
- 28. Построение и поддержание финансовой модели публичной компании
- 29. ESG проекты – как их оцифровать
- 30. Дополнительный функционал финансового моделирования: сценарии, анализ чувствительности.
- 31. Удобные дэшборды для визуализации данных.
- 32. Задачи, целевая аудитория и виды бизнес-презентаций результатов финмодели.
- 33. Логика принятия решения с помощью данного инструмента
- 34. Защита бизнес идеи или принятие корпоративного решения по финмодели.
- 35. Практические примеры и задания в рамках семинаров.
Элементы контроля
- Домашнее задание и выполнение проектов
- Составление модели публичной компании и сравнение с моделью research аналитика
- Презентация проекта
- Экзамен
