Финансовые институты и риски

Бакалавриат 2023/2024

Статус: Курс по выбору (Экономика и статистика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Школа финансов

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Гришунин Сергей Вадимович, Егоров Андрей Юрьевич, Мерекина Елена Владимировна

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 54

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Курс «Финансовые институты и риски» отражает тенденции развития мировой финансовой системы и новых процессов в ключевых типах финансовых институтов , прежде всего банков, страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых учреждений. Рассматривается устройство современной банковской системы России, ее специфика и инфраструктура. В курсе определено место финансовых институтов в экономическом развитии, основные традиционные и современные инструменты, продукты и услуги ключевых типов финансов институтов. Анализ проблем и тенденций в развитии финансовых инноваций обеспечивает целостное понимание основных финансовых институтов современной России. Ccылки на презентацию и программу курса: https://finance.hse.ru/presentation_

Цель освоения дисциплины

- изучение институциональной структуры финансовых рынков и их инфраструктуры;
- формирование понимания особенностей процессов взаимодействия различных видов финансовых посредников с нефинансовыми корпорациями и сектором домашних хозяйств;
- изучение продуктов различных финансовых посредников и особенностей рыночной конкуренции на отдельных сегментах финансового рынка, а также конкуренции между различными сегментами рынка;
- формирование понимания источников рисков, принимаемых финансовыми институтами, и особенностей их распределения между сегментами институциональной структуры финансового рынка;
- освоение методов анализа рисков отдельных финансовых институтов и каналов их распространения на отдельные сектора финансового рынка, национальный финансовый рынок и экономику целом, а также глобальные финансовый рынок и экономику в форме системных рисков;
- изучение современных принципов и концепций регулирования институтов финансовых рынков и понимание логики их развития;
- освоение методов выявления и анализа рисков системно-значимых финансовых институтов.

Планируемые результаты обучения

Знать о целях и направлениях деятельности CEIOPS, его стандартах Solvency, и о планах внедрения стандарта Solvency II в России.
Знать о целях и направлениях деятельности Базельского комитета по банковскому надзору и национальных регуляторов.
Знать определение и сущностные характеристики финансового института, рисков и регулирования его деятельности.
Знать основные виды деятельности государствен-ных и негосударственных пенсионных фондов, MMMF, ПИФов и АИФов.
Знать основные виды страховой деятельности.
Знать основные и допустимые банковские операции, принципы их отражения в балансе.
Знать продукты, особенности рисков и законодательства 1) смешанных и хедж-фондов, венчурных фондов 2) лизинговых и факторинговых компаний, МФО, КПК, ломбардов 3) брокеров и дилеров финансового рынка 4) страховых организаций, предоставляющих финансовые гарантии 5) SPV.
Знать участников национального и глобального рынков пенсионного обеспечения (ПО) и рынков коллективных инвестиций.
Знать функции, выполняемые Банком России, в сфере регулирования системных рисков.
Ознакомиться с видами нерегулируемых финансовых институтов и их классификацией.
Ознакомиться с законодательно разрешенными направлениями инвестирования пенсионных резервов и ресурсов фондов коллективных инвестиций.
Ознакомиться с концепцией хеджирования рисков и эффектом «домино» как результатом реализации рисков в одном из звеньев цепочки передачи риска.
Ознакомиться с направлениями деятельности институтов инфраструктуры ФР: 1) биржи и иные организаторы торгов, 2) платежные системы Банка России и коммерческих расчетных организаций. 3) депозитарии, клиринговые организации. 4) рейтинговые агентства, бюро кредитных историй, ценовые центры, администраторы финансовых индикаторов.
Ознакомиться с понятием «экосистема банка».
Ознакомиться с понятием и логикой развития регулирования финансовой системы.
Ознакомиться с понятием и структурой системных финансовых рисков.
Ознакомиться с понятием регуляторного арбитража.
Ознакомиться с понятием страховых взносов и страховых резервов, а также законодательно разрешенными направлениями их инвестирования.
Ознакомиться с понятием, основными элементами и современными концепциями регулирования инфраструктуры ФР.
Ознакомиться с понятиями риска, капитала под риском, переноса риска на заемный капитала.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата банка и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата деятельности нерегулируемых ФИ и их рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата деятельности НПФ, ФКИ и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Ознакомиться с принципами моделирования финансового результата страховой компании и его рисков на основе продуктовой линейки, ценовых и внешних параметров.
Ознакомиться с таксономией финансовых институтов и отличитель-ными чертами выделенных классификационных сегментов на глобальном и национальном уровнях.
Ознакомиться с целями и содержанием деятельности мегарегулятора.
Понимать механизмы влияния финансовой системы и конкуренции на ФР на экономические кризисы.
Понимать механизмы передачи рисков отдельного банка и банковских экосистем на системный уровень.
Понимать механизмы передачи рисков отдельной страховой компании, страховых групп и холдингов на системный уровень.
Понимать механизмы передачи рисков отдельных организаций рынков ПО и ФКИ на системный уровень.
Понимать механизмы передачи рисков различных видов нерегулируемых ФИ на системный уровень.
Понимать наличие конфликта интересов институтов информационной инфраструктуры и коммерческих институтов ФР.
Понимать принципы отражения ресурсов и активов ПФ и ФКИ в балансе.
Понимать принципы отражения страховых резервов и активов в балансе.
Понимать роль резервов на потери и капитала в покрытии банковских рисков.
Понимать роль собственного капитала в покрытии рисков НПФ и ФКИ.
Понимать роль собственного капитала в покрытии рисков страховой компании.
Понимать сущность современной банковской конкуренции, банковских рисков и требований к достаточности капитала банка.
Понимать сущность современной конкуренции на рынках ПО и ФКИ, рисков их деятельности и регуляторных требований.
Понимать сущность современной конкуренции на рынке страхования, рисков страховых компаний и требований к соотношению капитала и страховых резервов.
Сравнивать особенности деятельности нерегулируемых ФП с регулируемыми ФИ.
Сравнивать особенности регулирования деятельности банков с регулированием других ФИ.
Сравнивать особенности регулирования деятельности НФП и ФКИ с регулированием других ФИ.
Сравнивать особенности регулирования деятельности страховых компаний с регулированием других ФИ.
Уметь анализировать отчеты Банка России о финансовой стабильности.
Уметь выявлять признаки системных рисков на основе финансовых индикаторов.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности банков в системе Bloomberg.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности НПФ и ФКИ (MMMF) в системе Bloomberg.
Уметь получать аналитические отчеты о деятельности страховых компаний в системе Bloomberg.

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Институты глобальной и национальных финансовых систем: место в системе экономических отношений, функции, законодательные основы и регулирование, таксономия
Тема 2. Фундаментальные основы управления рисками и рисками финансового инвестирования.
Тема 3. Управление финансовыми рисками в страховых компаниях
Тема 4. Управление финансовыми рисками в коммерческом банке
Тема 5. Управление нефинансовыми рисками в коммерческом банке
Тема 6. Регулирование рисков банковской деятельности
Тема 7. Цифровые валюты и децентрализированные финансы

Элементы контроля

Контрольная работа по базовым моделям финансового менеджмента
Контрольная работа по производным финансовым инструментам
Контрольная работа по производным инструментам
Представление докладов на лекциях и семинарах
Презентации на лекциях и работа в классе
Участие в работе на лекциях и семинарах
Проект по анализу выбранных финансовых институтов и сопряженных с ними рисками
Проектная работа

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 3 модуль
0.15 * Контрольная работа по базовым моделям финансового менеджмента + 0.15 * Контрольная работа по производным финансовым инструментам + 0.1 * Представление докладов на лекциях и семинарах + 0.5 * Проект по анализу выбранных финансовых институтов и сопряженных с ними рисками + 0.1 * Участие в работе на лекциях и семинарах

Программа дисциплины