Венчурный капитал

2023/2024

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Статус: Общеуниверситетский факультатив

Кто читает: Школа финансов

Когда читается: 3 модуль

Охват аудитории: для всех

Преподаватели: Семенов Александр Сергеевич

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 32

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

В числе задач, которые должен решить курс: • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем привлечения венчурного капитала в высокотехнологические компании, • выработать профессиональные навыки в сфере организации привлечения венчурного капитала, сформировать навыки общения с его потенциальными источниками и заключения и реализации сделок с использованием венчурного финансирования, • привить философию финансового менеджмента на основе стоимости, рост которой рассматривается как цель и критерий выбора для любых типов корпоративных действий и сделок. Слушатель, прошедший курс будет: • Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России в нынешних условиях; • Знать подходы к финансовому моделированию венчурных инвестиций, к расчету финансовых показателей проинвестированных компаний, к управлению стоимостью профинансированных компаний на основе стоимости и капитализации. • Знать типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании; • Знать особенности финансовой аналитики технологической компании; • Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором; • Уметь структурировать сделку и согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором; • Уметь подготовить и обсудить с венчурным инвестором письмо об обязательствах и условия сделки. Тема 1. Технологический сектор и сектор инноваций в экономике развитых стран. Особенности экономики знаний, ее отличие от других секторов экономики. История технологического бизнеса и инвестиций в него. Циклы технологических инвестиций. Тема 2. Предпосылки и причины привлечения венчурного капитала. Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании. Тема 4. Отрасли, особо привлекательные для венчурного финансирования. Специфика продукта, привлекательного для венчурного финансирования. Тема 5. Венчурный бизнес и его структура. Типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании. Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать. Тема 7. Подходы венчурного инвестора к повышению стоимости компании и управлению инвестициями. Отбор и анализ компании, предлагающей венчурный капитал. Тема 8. Презентация компании. Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Вопросы инвестора. Встречи и переговоры. Тема 9. Структурирование сделки и оценка бизнеса (Term Sheet and Valuation). Письмо об обязательствах (Committment Letter). Проверка (Due Diligence). Закрытие сделки (Closing). Тема 10. Совместная работа с инвестором по повышению стоимости компании и управление инвестициями. Тема 11. Выход (Exit) и его варианты. Использование инвестиционных брокеров и консультантов (Using Brokers and Consultants). Основную роль в оценивании играет выполнение сквозного задания: написание инвестиционного предложения и составление финансовой модели.

Цель освоения дисциплины

Формирование у студентов представлений о возможностях применения знаний, полученных из других курсов, на основе анализа практики и понимания реальностей, с которыми сталкивается российская высокотехнологическая фирма при решении задач организации финансирования роста

Планируемые результаты обучения

Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России
Знать особенности финансовой аналитики технологической компании
Знать типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании
Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором;
Уметь согласовать с венчурным инвестором письмо об обязательствах
Уметь структурировать сделку и согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором

Содержание учебной дисциплины

Раздел 1. Управление капиталом высокотехнологичной компании. Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании.
Раздел 2. Рынок венчурного капитала, выбор источника. Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать.
Раздел 1. Управление капиталом высокотехнологичной компании. Тема 2. Случаи, когда требуется привлечение венчурного капитала.
Раздел 2. Рынок венчурного капитала, выбор источника. Тема 5. Венчурный бизнес и его структура. Типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании
Тема 1. Управление капиталом высокотехнологической компании Лекция 1. Технологии в экономике развитых стран: доля в ВВП, экспорте, потреблении. Идея экономики, основанной на знаниях. История технолологического бизнеса
Лекция 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании

Элементы контроля

Контроль текущей активности
Проект

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 3 модуль
0.7 * Контроль текущей активности + 0.3 * Проект

Программа дисциплины