2023/2024
Финансовая экономика
Статус:
Маго-лего
Кто читает:
Школа финансов
Когда читается:
1-4 модуль
Онлайн-часы:
2
Охват аудитории:
для всех
Преподаватели:
Пирогов Никита Константинович
Язык:
русский
Кредиты:
2
Контактные часы:
4
Программа дисциплины
Аннотация
В данном курсе рассматриваются различные финансовые инструменты и возможности их использования для инвестиций и управления рисками. Также изучаются базовые модели их ценообразования.
Отправной точкой служит понятие временной стоимости денег и приведённой стоимости. Мы начнем с рассмотрения долговых инструментов с фиксированным доходом, их ценообразования и временной структуры процентных ставок. Затем мы перейдём к ценообразованию акций, изучим теорию портфеля и принцип диверсификации рисков. Мы рассмотрим альтернативные меры риска и выведем зависимость риска и доходности. Мы изучим базовые теоретические модели ценообразования: CAPM и APT, рассмотрим их эмпирические тесты и основные факторы риска. Заканчивать курс будем изучением принципов ценообразования основных производных финансовых инструментов и их использование для целей хеджирования рисков.
Цель освоения дисциплины
- Дать будущему аналитику в руки современный инструментарий оценки справедливой стоимости на примере отдельно взятых финансовых активов
Планируемые результаты обучения
- Уметь использовать концепцию диверсификации риска
- Использовать результаты Марковица для вывода модели CAPM
- Уметь использовать APT для определения требуемой доходности с учетом ограничений модели
- Уметь использовать концепцию дисконтированных денежных потоков для определения справедливой стоимости производных финансовых инструментов
Содержание учебной дисциплины
- Финансовые рынки и инструменты
- Дисконтирование
- Инструменты с фиксированным доходом
- Акции
- Теория портфеля и диверсификация
- Модели ценообразования активов: CAPM
- Модели ценообразования активов: APT
- Производные инструменты и ценообразование форвардных контрактов
- Эффективность рынков
