Магистратура
2022/2023
Структурное финансирование
Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»
Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»
Статус:
Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)
Направление:
38.04.08. Финансы и кредит
Кто читает:
Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук
Где читается:
Факультет экономических наук
Когда читается:
2-й курс, 1, 2 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для своего кампуса
Прогр. обучения:
Финансовый инжиниринг
Язык:
русский
Кредиты:
6
Контактные часы:
64
Программа дисциплины
Аннотация
Дисциплина «Структурное финансирование» состоит из трех разделов: «Структурное финансирование и финансовые технологии», «Финансовый лизинг и факторинг» и «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» и изучается в 2-х модулях. Изучение дисциплины «Структурное финансирование» базируется на следующих дисциплинах:
«Анализ финансовых рынков»,
«Финансовые рынки: проблемы и решения»
«Структурирование сделок слияний и поглощений»
1. В разделе «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» студенты получат представления о механизме “переупаковки” риска в рамках синтетических сделок секьюритизации, развитие навыков системного мышления и самостоятельной аналитической работы, необходимых для проектирования комплексных финансовых решений и моделирования сложно структурированных сделок, понимание альтернативных критериев оценки качества инвестирования с точки зрения экологических, социальных и управленческих рисков (Environmental Social Governance), нефинансовых факторов капиталовложений, лежащих в основе так называемого ответственного инвестирования – SRI (Socially Responsible Investing), освоение понятия «этического бэнкинга», в т.ч. на примере изучения принципов исламского финансирования (Иджара, Sukuk)
2. В разделе «Структурное финансирование и финансовые технологии» студенты получат общие представления о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями.
3. В разделе «Финансовый лизинг и факторинг»:
- освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга;
- получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках;
- овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.
Цель освоения дисциплины
- Целью раздела «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» является получение студентами представлений о механизме “переупаковки” риска в рамках синтетических сделок секьюритизации, развитие навыков системного мышления и самостоятельной аналитической работы, необходимых для проектирования комплексных финансовых решений и моделирования сложно структурированных сделок, понимание альтернативных критериев оценки качества инвестирования с точки зрения экологических, социальных и управленческих рисков (Environmental Social Governance), нефинансовых факторов капиталовложений, лежащих в основе так называемого ответственного инвестирования – SRI (Socially Responsible Investing), освоение понятия «этического бэнкинга», в т.ч. на примере изучения принципов исламского финансирования (Иджара, Sukuk).
- Целью освоения раздела «Структурное финансирование и финансовые технологии» является получение студентами общих представлений о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями.
- Целями освоения раздела «Финансовый лизинг и факторинг» являются: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.
Планируемые результаты обучения
- Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики;
- Студент должен знать особенности современной методологии исследований в области финансовой экономики; - новые финансовые инструменты; - как финансовые технологии меняют финансовые рынки; -особенности современного этапа развития финансовых рынков и практик их регулирования, основные направления дискуссий по оценке эффективности регулирующих механизмов;
- Студент должен иметь навыки самостоятельной исследовательской работы; - презентации исследований; - проведения научной дискуссии; - использования финансовых технологий для решения конкретных задач.
- Студент должен иметь навыки специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга
- Студент должен уметь - разбираться в новых финансовых технологиях; - сравнивать эффективность традиционных и структурных источников финансирования; - оценивать использование финансовых технологий для решения практических задач; - конструировать новые финансовые инструменты;
- Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта
Содержание учебной дисциплины
- Раздел «Кредитные деривативы и секьюритизация риска»
- Раздел «Финансовый лизинг и факторинг»
- Раздел «Структурное финансирование и финансовые технологии»
Промежуточная аттестация
- 2022/2023 учебный год 2 модуль0.1 * Домашнее задание + 0.15 * Контрольная работа + 0.25 * Домашнее задание + 0.1 * Активность + 0.15 * Командный проект + 0.25 * Тест
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Лизинг: финансирование и секьюритизация : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2011
- Неординарный лизинг : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2014
Рекомендуемая дополнительная литература
- Англо-русский толковый словарь терминов и понятий по лизингу, Газман, В. Д., 2002
- Лизинг : теория, практика, комментарии, Газман, В. Д., 1997
- Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011
- Финансовая математика : учебник для вузов, Четыркин, Е. М., 2008