• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
2024/2025

Финансовое моделирование и основы оценки стоимости

Статус: Майнор
Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ
Язык: русский
Кредиты: 5

Программа дисциплины

Аннотация

В ходе дисциплины студент изучает содержание и специфику финансовой отчетности предприятия, учится ее интерпретировать, проводить горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, сравнивать с аналогами/среднеотраслевыми показателями. Осваивает специфику прогнозирования показателей финансовой отчетности.Во второй части дисциплины студент осваивает оценки стоимости бизнеса – три основных подхода, при этом акцент делается на применении доходного метода. Изучаются основы временной стоимости денег, специфика дисконтирования, оценки эффективности инвестиционных проектов (считает NPV, IRR, PI, DPBP), в том числе с учетом неопределенности, наклона временной структуры процентных ставок и разных валют. Изучает основы функционирования финансового и фондового рынков, принципы формирования равновесных процентных ставок на капитал в рыночной экономике. Изучает основы ценообразования облигаций и акций. Осваивает способы определения оптимальной структуры портфеля рисковых активов и получает базовые сведения о модели CAPM и как она может быть полезна для оценки ставки дисконтирования в условиях риска. По итогам дисциплины студент способен применить простейшие модели для оценки стоимости бизнеса.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Изучить финансовое состояние предприятия, отразить в модели прогнозирования денежные потоки
  • Освоить методы оценки стоимости бизнеса
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Способен аргументировать влияние финансовых решений на стоимость компании, умеет оценить стоимость компании
  • Оценивает финансовое состояние организации и результаты хозяйственной деятельности
  • Студент анализирует управленческую и финансовую отчетность; способен применять методы управленческого и финансового анализа для оценки деловых ситуаций на уровне предприятия, учитывать их связь с критериями.
  • Студент делает выводы на основе собранной информации, соответствующей поставленной задаче, интерпретирует полученные результаты.
  • Студент использует финансовую, бухгалтерскую и другую информацию для принятия управленческих решений.
  • Студент обосновывает выбор необходимых инструментов, знает как использовать выбранные инструменты, умеет анализировать полученные результаты.
  • Студент должен понимать связь между ценообразованием акции и фундаментальной деятельностью фирмы.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Анализ финансовой отчетности
  • Прогнозирование финансовой отчетности корпорации
  • Тема 2. Оценка эффективности инвестиций
  • Тема 1. Финансовая математика. Дисконтирование.
  • Акции: оценка фундаментальной стоимости
  • Раздел 4. Основные подходы к оценке бизнеса
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий ДЗ №1
  • неблокирующий ДЗ №2
  • неблокирующий Проект "Финансовый анализ"
  • неблокирующий ДЗ №3
  • неблокирующий ДЗ №4
  • блокирующий Проект "Оценка стоимости"
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • 2024/2025 4th module
    0.1 * ДЗ №1 + 0.1 * ДЗ №2 + 0.1 * ДЗ №3 + 0.1 * ДЗ №4 + 0.3 * Проект "Оценка стоимости" + 0.3 * Проект "Финансовый анализ"
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Aswath Damodaran. (2016). Damodaran on Valuation : Security Analysis for Investment and Corporate Finance. Wiley.
  • Анализ финансовой отчетности. : учебное пособие / В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, О. В. Кайро [и др.] ; под общ. ред. В. И. Бариленко. — Москва : КноРус, 2019. — 234 с. — ISBN 978-5-406-06962-2. — URL: https://book.ru/book/931057 (дата обращения: 26.08.2024). — Текст : электронный.
  • Временные ряды. Обработка данных и теория, Бриллинджер, Д., 1980
  • Инвестиционный анализ : ридер : [по книге Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов, Дамодаран А. Инвестиционная оценка], , 2005
  • Невежин, В. П. Практическая эконометрика в кейсах : учебное пособие / В. П. Невежин, Ю. В. Невежин. — Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2024. — 317 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование). — DOI 10.12737/20052. - ISBN 978-5-8199-0958-4. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.ru/catalog/product/2134796
  • Оценка бизнеса : материалы для дополнительного чтения : [ридер] : (по книге А. Дамодарана "Инвестиционная оценка"), , 2004
  • Оценка бизнеса: Учебное пособие. 3-е изд. - 978-5-496-02067-1 - Есипов В.Е., Маховикова Г.А. - 2020 - Санкт-Петербург: Питер - https://ibooks.ru/bookshelf/350602 - 350602 - iBOOKS
  • Статистика. - 978-5-4461-9566-4 - Елисеева И. И., ред. - 2021 - Санкт-Петербург: Питер - https://ibooks.ru/bookshelf/377341 - 377341 - iBOOKS

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Ross, S. A., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (2012). Fundamentals of corporate finance. Slovenia, Europe: McGraw-Hill. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.D5D5B17E
  • Инновации на финансовых рынках, коллективная монография, авт. кол. : Н. И. Берзон, Е. А. Буянова, В. Д. Газман, Т. В. Теплова, А. О. Солдатова, В. В. Мезенцев, В. В. Омельченко, А. И. Столяров ; под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой ; Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики, каф. фондового рынка и рынка инвестиций, 420 с., , 2013

Авторы

  • Ичкитидзе Юрий Роландович
  • Соловьева Екатерина Евгеньевна