Эффективность статистического арбитража на российском и американском фондовых рынках

Движение цен на фондовых рынках представляют собой слабо предсказуемый процесс случайного блуждания, а торговля ценными бумагами сопровождается немалыми рисками. Тем не менее, многим инвесторам удается создавать такие торговые стратегии, которые в состоянии обыграть фондовый рынок и принести своему создателю прибыль. К одним из таких стратегий относится статистический арбитраж, которому посвящена данная работа. В последнее время статистический арбитраж вызывает все больший интерес как у исследователей, так и у участников фондового рынка. Однако несмотря на растущую популярность, существует не так много исследований, посвященных тестированию прибыльности стратегий парного арбитража на практике. Более того, на данный момент статистический арбитраж более распространен на американском фондовом рынке, нежели на российском. Поэтому цель данной работы – оценить прибыльность статистического арбитража на российском фондовом рынке в сравнение с более развитым американским рынком ценных бумаг.В данной работе рассматривается теоретическая основа статистического арбитража, описываются преимущества и недостатки подобных стратегий, анализируется эффективность статистического арбитража на основе уже существующих исследований, приводится три основных подхода к построению стратегий статистического арбитража, а в заключение приводятся результаты сравнения эффективности подобной стратегии на российском и американском фондовых рынках.