• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Молчанова Анастасия Антоновна
Построение инвестиционных стратегий на базе фундаментального анализа
Бакалавриат
2014
В связи с высокой волатильностью мировых фондовых рынков, поиск новых доходных стратегий всегда является актуальным вопросом. Целью данной дипломной работы являлось построение эффективной инвестиционной стратегии в условиях фондового рынка стран Восточной и Западной Европы. В соответствии с целью данной работы были поставлены следующие задачи: провести анализ различных подходов к формированию инвестиционного портфеля, оценить характеристики открытых акционерных обществ стран Западной и Восточной Европы при помощи возможных инструментов фундаментального анализа, сформировать, а затем и протестировать инвестиционные стратегии на исторических данных 2010-2013 гг., после чего оценить их эффективность и сделать выводы. В ходе работы были сформированы и апробированы 4 стратегии, основанные на комбинации «акций стоимости» и «дивидендных акций». Для определения эффективности стратегий доходность составленных инвестиционных портфелей сравнивалась с доходностью рыночного портфеля, который определялся как годовой прирост фондового индекса FTSE-100. Для каждого составленного нами портфеля была введена гипотеза о невозможности получения премии над бенчмарком, которая при помощи t-статистики была отвержена для всех 4 портфелей в 2010, 2012 и 2013 гг. В 2011 г. гипотеза не отвергалась. Как свидетельствуют рассчитанные значения коэффициентов Шарпа, Сортино и величины VaR, cтратегия, основанная на «дивидендных акциях» без применения дополнительных фильтров, оказалась наименее рискованной при схожих значениях доходности. Наиболее эффективной стратегией в условиях инвестирования в компании на развитых и развивающихся рынках Европы оказалась та, что основана на сочетании стратегии «собаки Доу» и «волшебной формулы» Гринблатта по соотношению «риск – доходность».

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР