• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Нечепаев Алексей Юрьевич
Оценка стоимости коммерческого банка
Бакалавриат
2014
Нечепаев Алексей, 41ББД“Оценка стоимости коммерческого банка”. Говоря о российской банковской системе, стоит отметить, что она находится на этапе устойчивого развития. Поскольку за последнее десятилетие во всем мире установлен тренд к росту сделок слияния и поглощения, то, говоря о банковской сфере встаёт вопрос о том, как правильно оценить стоимость коммерческого банка и понять, какие факторы могут повлиять на его стоимость. Целью выпускной работы является оценка стоимости коммерческого банка с помощью представленных моделей и подходов, а также определение производных банковской прибыльности. В связи с этим, мы можем поставить перед собой следующие задачи в исследовании: выяснить, какие модели и подходы используются в рамках оценки стоимости коммерческого банка; оценить коммерческий банк с помощью выбранных моделей; определить, какие показатели влияют на прибыльность банка, и выявить, в какой степени.Объектом исследования является рыночная стоимость коммерческого банка. В качестве предмета исследования выступают методы оценки стоимости банка. По своей структуре работа делится на три части. В первой главе мы ознакомимся с основными методами и подходами к оценке стоимости коммерческого банка и выделим их основные черты, которые характерны для каждого метода. Поскольку целью второй главы является проверка эффективности основных методов оценки стоимости банка, то мы проанализируем деятельность выбранного коммерческого банка с помощью баланса, выявим статьи, нужные нам для расчетов и проведем оценку стоимости представленными методами, сделав выводы об их эффективности. В третьей главе в качестве определения показателей, влияющих на стоимость коммерческого банка, будет использоваться эконометрический анализ. Протестировав гипотезы и построив модель, мы сможем сделать выводы о показателях, влияющих на стоимость коммерческого банка.В результате, определив динамику развития российского банковского сектора и охарактеризовав его особенности, мы выявили причины, по которым могут возникнуть сложности в оценке. Среди трудностей можно выделить: более строгий контроль со стороны государства; сложное ведение бухгалтерского учёта; наличие нематериальных активов, которые сложно выявить и учесть.Среди основных методов оценки банка мы рассматривали доходный, затратный и сравнительный подходы. В качестве рассматриваемого банка мы выбрали Сбербанк. В ходе исследования мы выявили, что оценка стоимости методом дисконтированных денежных потоков и моделью опционов практически одинакова. Затратный подход мы не рассматривали из-за нехватки информации по выбранному для анализа банку. Оценка сравнительным подходом, говоря о Сбербанке, оказалась неэффективной, так как на российском рынке нет аналогов по масштабу и финансовым показателям. В связи с тем, что мы сравнивали Сбербанк с ВТБ (так как они почти схожи по размерам, а также у них одинаковые показатели роста, но разные стоимости ценных бумаг) оценка вышла несостоятельной.Говоря об эконометрическом анализе в работе, мы построили модель с зависимой переменной ROE-рентабельность капитала, а также независимыми переменными: показатель достаточности капитала, финансовый рычаг, чистая процентная маржа, коэффициент мгновенной ликвидности банка. Затем мы протестировали следующие гипотезы в целях понимания, какие показатели влияют на стоимость банка и получили следующие результаты: гипотеза об обратной зависимости финансового рычага, а также показателя достаточности капитала с прибыльностью банков принимается; чистая процентная маржа положительно влияет на показатель рентабельности капитала. Более того, мы сумели сделать вывод об обратной зависимости финансового рычага, показателя достаточности капитала, а также коэффициента мгновенной ликвидности с рентабельностью капитала. Поскольку показатель рентабельности капитала высоко коррелирует с показателем P/BV-цена/балансовая стоимость, мы можем сделать вывод о том, что наши результаты влияют на стоимость банка. Email: nechep92@mail.ruPhone number: +7-916-436-29-70

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР