• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Викулин Максим Александрович
Эмпирическое исследование применимости различных мер систематического инвестиционного риска на российском фондовом рынке
2015
В диссертационной работе исследуются методы оценки систематического инвестиционного риска на российском фондовом рынке. В рамках однофакторной модели ценообразования финансовых активов CAPM рассматриваются 5 различных мер систематического риска и соответствующих моделей: CAPM Шарпа-Линтнера, DCAPM, энтропийной модификации CAPM и CAPM на основе tail-VaR отклонения. Проводится эмпирическая проверка выбранных моделей на основе исторических данных фондовой биржи ММВБ-РТС за период 2003-2014гг. Используются еженедельные доходности российских финансовых активов. Основной целью исследования является сопоставление выбранных моделей по объясняющей силе для выявления закономерностей в поведении инвесторов на российском фондовом рынке. Результаты исследования подтверждают возможность использования односторонних, энтропийных и основанных на tail-VaR отклонении, мер систематического риска в определенных рыночных условиях. Прикладная направленность исследования обусловлена возможностью сопоставления разных версий модели и их применимости для российского рынка. Практическая ценность диссертационной работы заключается в том, что почти все инвестиционные решения компаний в той или иной степени основываются на данных, полученных на основе модельных представлений о величине рыночного риска. Поэтому новые результаты и выводы в данной области будут востребованы в финансовом сообществе.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР