• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Исследование наличия арбитражных возможностей с использованием деривативных финансовых инструментов на рынках развивающихся стран

ФИО студента: Мельник Александр Олегович

Руководитель: Качалов Дмитрий Александрович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2015

Аннотация к выпускной квалификационной работе В дипломной работе “Исследование наличия арбитражных возможностей с использованием деривативных финансовых инструментов на рынках развивающихся стран” главной целью работы является исследование динамики поведения цен фьючерсов на индексы и котировок российских индексов на наличие арбитражной прибыли, установление объективных причин наличия рассхождений теоретических цен фьючерсного контрактов с фактическими значениями, изучение экономических событий, которые повлияли на размер арбитражной прибыли в 2014 году. Объектом работы является ценообразование российских индексных фьючерсов и котировок индексов РТС и ММВБ. Предметом работы являются количественные рассхождения фактических цен российских индексных фьючерсов от теоретических значений. Для достижения поставленной цели в ходе была разработана модель получения арбитражной прибыли с использованием индексного фьючерса, индексного портфеля и инструментов денежного рынка, которая помогает изучить размер арбитражной прибыли в течение всего 2014 года. Для анализа ценовых рассхождений, от которых зависит размер арбитражной прибыли, была разработана эконометрическая модель с примением модели обобщенной авторегрессивной условной гетероскедастичностью (GARCH). Для изучения значимых экономических события, которые могли значительно повлиять на ценообразование фьючерсных контрактов, было проведено событийное исследование с использованием статистических тестов. Результаты работы оказались весьма интересными: арбитраж с использованием российских фьючерсов дает высокую доходность, арбитражная прибыль имеет значимую зависимость от волатильности российского фондового и срочного рынка, что может помочь предсказывать динамику арбитражной прибыли с использованием фьючерсов в краткосрочном периоде.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ