Оценка эффективности активно и пассивно управляемых инвестиционных фондов на мировых фондовых рынках

ФИО студента: Гильманова Диана Маратовна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2015

Выбор между активным и пассивным управлением является одним из самых обсуждаемых вопросов современной портфельной теории. Результаты большинства исследований сводятся к тому, что активно управляемые фонды не могут обыгрывать рынок, а за вычетом издержек обычно ему проигрывают, это согласуются с гипотезой эффективного рынка. Однако эмпирические данные свидетельствуют, что она часто нарушается. Цель данного исследования -провести сравнительный анализ эффективности российских активно управляемых и индексных ПИФов за период 2010-2014гг. Дополнительно были проанализированы периоды медвежьего и бычьего рынков. Было выявлено, что в среднем менеджеры активно управляемых фондов не способны обеспечить доходность, выше рыночной. Однако некоторые фонды показали значимую положительную альфу, что говорит о существование у менеджеров таланта.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ