Динамика эффективности технического анализа на мировых фондовых рынках

Данная работа посвящена сравнительному анализу динамики эффективности технического анализа на фондовых рынках развивающихся стран группы БРИК и группы развитых стран, включающих США, Японию и Великобританию. Основной гипотеза заключается в предположении, что согласно гипотезе «эффективных рынков», значения доходности стратегий технического анализа на фондовых рынках развивающихся стран будут выше, чем на рассмотренных развитых рынках, потому что развивающиеся рынки менее эффективны. Также, предполагается, что на развивающихся рынках доходность индикаторов технического анализа будет падать по мере того, как данные рынки приближаются к эффективности. Исследование основывается на тестировании 5 наиболее популярных стратегий технического анализа на 7 упомянутых рынках. Временной диапазон исследования охватывает 20 лет, которые были разбиты на трехлетние прогнозные периоды. Первый год таких периодов используется для оптимизации индикаторов, оставшиеся два – для тестирования прогнозов. Мы приходим к выводу о том, что технический анализ не эффективен для всех рассмотренных рынков, кроме британского.