Влияние ликвидности на эффективность применения торговых систем технического анализа

В работе исследуется четыре индикатора технического анализа с использованием данных об объемах и ценах закрытия торгов 2758 компаний Нью-Йоркской фондовой биржи. Цель работы состоит в выявлении связи между прибылью, полученной по каждой компании в ходе торгов ценными бумагами, и ликвидностью ценных бумаг компании. В результате, показано, что ликвидность влияет на эффективность применения индикатора через два канала. Во-первых если индикатор медленно реагирует на ценовые изменения, то есть определяет перемену ценового тренда с лагом, более высокая ликвидность позволяет смягчить ценовые изменения в направлении нового тренда внутри лага и тем самым повысить эффективность индикатора. Во-вторых, если индикатор быстро реагирует на ценовые изменения и выдает ложные сигналы на покупку и продажу, более высокая ликвидность позволяет уменьшить количество таких сигналов, вновь повышая эффективность применения индикатора.