Влияние корпоративных событий на котировки акций компании (на примере сплита)

Данная работа посвящена анализу рыночной реакции на объявление о сплите и сплит. Объектом исследования выступает реакция рынка, а предметом являются корпоративные события, которые и будут толкать цены в ту или иную сторону. На основе результатов, полученных с применением методологии событийного анализа, было выявлено, что рынок положительно реагирует на новость о предстоящем дроблении. Исключением являются лишь отрасль здравоохранения и энергетическая отрасль, в которых кумулятивная доходность после объявления стала снижаться. Рассматривая реакцию рынка на само дробление было получено, что данное корпоративное событие воспринимается отрицательно, то есть CAR снижалась. Исключением была лишь финансовая отрасль, в которой котировки после дробления стали расти. Кроме того, результаты, полученные разными моделями для оценки нормальной доходности, продемонстрировали приблизительно одинаковые результаты. Данное исследование состоит из 4-х глав: в первой главе представлен подробный обзор существующей литературы по выбранной тематике, во второй главе разобрана методология исследования, в третьей главе представлено подробное описание выборки, а в четвертой проинтерпретированы полученные результаты и сделаны основные выводы.