Оценка эффективности высокодивидендных стратегий на мировых рынках

В данной работе была исследована эффективность высокодивидендных стратегий на рынках стран мира. При тестировании использовались различные вариации классических высокодивидендных стратегий, такие как изменение количества акций в портфеле, исключение из портфеля или удвоение веса акции с наибольшей дивидендной доходностью, изменение контрольного месяца. Произведенные расчеты подтвердили возможность использования высокодивидендных портфелей в ряде случаев. В частности, такие портфели показали высокую эффективность на рынках развивающихся стран, а именно в Бразилии и ЮАР. Использование некоторых высокодивидендных портфелей оказалось возможным и на рынках Франции (портфель div – 1) и России (портфель «3» - 1). В то же время, использование подобных стратегий на рынке Германии не рекомендуется. В работе был осуществлен расчет коэффициента Шарпа для всех тестируемых стратегий в целях корректировки доходности на риск. Значения коэффициента Шарпа для сформированных стратегий в сравнении аналогичными показателями для рыночного портфеля подтвердили результаты, приведенные выше. Еще одним важным выводом является тот факт, что изменение контрольного месяца с декабря (используемого в классических стратегиях) на июль-сентябрь позволяет получать больший размер доходности, а в некоторых случаях делает стратегию, которая была неэффективной в классическом варианте, эффективной.