• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Якубов Алексей Павлович
Эффективность контрарного инвестирования на российском фондовом рынке
Экономика
(Бакалавриат)
2017
Настоящая работа посвящена исследованию одной из стратегий, приковавшей внимание научного сообщества в конце прошлого столетия – стратегии контрарного инвестирования. Предполагающая держание длинной позиции в акциях, продемонстрировавших наихудшие результаты в терминах доходности, и короткой – в акциях с наивысшей доходностью за прошлый период, контрарная стратегия тестировалась на разных мировых рынках, но в России она была изучена лишь частично. Кроме того, известная простота стратегии вызывает особый интерес со стороны рядовых инвесторов. Именно оценка эффективности контрарной стратегии и является основной целью данной работы. С помощью статистического и эконометрического анализа было получено, что контрарное инвестирование, в отсутствие формирования портфелей в годы с боковым рыночным движением котировок, генерирует доходность в размере около 15% ежегодно (при поправке на транзакционные издержки). Прибыльность контрарной стратегии в основном вызвана разворотом сверхрыночной доходности акций компаний-проигравших, но в то же время не обусловлена в полной мере ни эффектом января, ни эффектом малой фирмы, ни повышенным риском. В силу этого, был сделан вывод о присутствии эффекта чрезмерной реакции на российском фондовом рынке.

Полученные результаты могут быть использованы частными и институциональными инвесторами, исследователями фондового рынка России, а также рыночными специалистами, заинтересованными в изучении рыночных аномалий.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР