Поиск аномалий в поведении дивидендных акций

В ходе проведенного исследования были рассмотрены основные теоретические аспекты вопроса, связанного с аномальным поведением цены акции в экс-дивидендную дату, рассмотрены основные факторы, влияющие на PDR и Price Ratio, приведены примеры конкретных ситуаций аномального поведения акций в экс-дивидендную дату в отдельных странах. Затем был проведен анализ компаний сектора электроэнергетики в России. В процессе исследования было проанализировано более 200 дивидендных событий для поиска зависимости коэффициента PDR, Price Ratio от различных факторов, присущих компаниям. В итоге были получены результаты, которые помогают описать особенности влияния некоторых факторов на PDR, Price Ratio компаний. Для работы были поставлены следующие цели: 1. Синтезировать предыдущие исследования относительно данной проблемы, сформировать общее представление о феномене экс-дивидендной даты. 2. Сформировать статистику по рынку России, отрасли электроэнергетики по дивидендным событиям и компаниям, осуществляющим выплаты дивидендов. 3. Проанализировать рынок России, сделать описательную статистику по акциям электроэнергетических компаний. 4. Сформировать основные гипотезы и проверить их в процессе исследования 5. Описать полученные выводы Основные результаты, полученные в работе: 1. Был проведен дескриптивный анализ компаний из отрасли электроэнергетики в России, были найдены случаи, когда PDR отличался от 1, причем как в большую, так и в меньшую сторону. 2. Были найдены значимые факторы, связанные с непосредственной эффективностью деятельности компании и дивидендной историей, а именно: финансовый рычаг компании, стабильность дивидендных выплат, доля акций в свободном обращении 3. В итоге гипотеза об отсутствии различий между объемом торгов в экс-дивидендную дату и среднедневным объемом торгов на рынке энергетических компаний России не была отвергнута.