Анализ финансовой устойчивости и вероятность банкротства российских авиационно-промышленных предприятий

Целью выпускной квалификационной работы является систематизация подходов к оценке финансовой устойчивости, а также создание модели прогнозирования банкротства предприятий российского АПК, включающую в себя внутренние и внешние факторы финансовой среды. Актуальность обуславливается игнорированием внешних факторов и универсальностью моделей. Для реализации данной цели были сформулированы следующие задачи: систематизация теоретических подходов; создание массива данных; сравнительная характеристика существующих моделей; проведение корреляционного анализа, проверка значимости и качества построенной регрессии. Центральной гипотезой, выносимой на защиту, является нецелесообразность использования существующих методов оценки и прогнозирования финансовой несостоятельности, а также превосходство разработанного инструментария над ними. В главе 1 рассматриваются различные точки зрения на определение финансовой устойчивости и выделяется наиболее предпочтительный метод оценки – коэффициентный, подразумевающий анализ бухгалтерской отчетности. В главе 2 раскрывается понятие банкротства и определяются две группы наилучших моделей прогнозирования – дискриминантные и регрессионные. В главе 3 производится непосредственная оценка, проверка существующих моделей вероятности банкротства, разработка и апробация собственного инструментария. Так, анализ финансовой устойчивости помог установить, что 8 из 18 предприятий авиапрома устойчивы, 6 неопределенны и 4 неустойчивы. Оценка моделей показала преимущество logit-моделей в виду их прогнозной точности и ясности. Построенная модель также относится к классу логистических. В итоговую регрессию вошли коэффициент автономии, ROA, ROS, коэффициент текущей ликвидности и ставка ЦБ. Модель прошла проверку на качество, показала хорошую прогнозную силу и лучшие результаты в двухлетнем периоде, что в целом делает модель пригодной в использовании. Выпускная квалификационная работа состоит из 82 страниц, включая 9 рисунков и 20 таблиц.