Анализ замораживания ликвидности через механизм заражения на межбанковском рынке

В данной работе сделана количественная оценка распространения заражения в банковской системе как результат влияния экзогенного шока. Для анализа использовалась методология агентской сетевой модели, которая позволяет учитывать особенности поведения институтов при различных сценариях. В силу отсутствия данных о межбанковских взаимосвязях в открытом доступе были применены метод максимальной энтропии и метод, описанный в работе Hałaj G. and Kok C. (2013), для реконструкции межбанковской сети на основе имеющихся балансовых показателей российских банков на конец 2019 года и на Q3 2020. При анализе российской банковской системы был сделан вывод, что при небольшом экзогенном шоке полная межбанковская сеть является более устойчивой, но с ростом экзогенного шока, после определенной точки большое число взаимосвязей в сети способствует распространению рисков по сети и формированию менее стабильной системы. Несмотря на наличие фактора пандемии в 2020 году, количество дефолтных банков и скорость распространения заражения сопоставимы между временными выборками данных для 2019 и Q3 2020. Также подтверждены гипотезы о том, что рост просрочек в реальном секторе, рост доли депозитов, которые вкладчики досрочно забирают из банка при ухудшении его финансового состояния; рост дисконта на рыночную стоимость активов негативно влияют на стабильность банковской системы. Важным фактором является период, в течение которого может осуществиться заражение. Даже небольшой рост вероятности дефолтов приводит к росту доли просрочек реального сектора с некоторым временным лагом. Если в этот период (до 7 месяцев) в банковской системе не будет происходить никаких антикризисных изменений, то результатом может стать заражение большей части институтов. При анализе результатов модели в разрезе классификаций банков был сделан вывод, что в первую очередь, банкротятся банки, находящиеся на санации. К группе наиболее устойчивых банков можно отнести банки с иностранным капиталом, в то время как небольшие и средние банки превалируют в количественном выражении по дефолтам.