Сопоставление рыночных и кредитных индикаторов вероятности дефолта корпораций на рынке РФ

ФИО студента: Алиев Мирзакиши Мубариз оглы

Руководитель: Помазанов Михаил Вячеславович

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2021

В работе исследуется взаимосвязь между рыночной и кредитной индикаторов вероятности дефолта(PD). Для целей исследования выбраны корпоративные облигации входящие в состав индекса Cbonds-CBI RU 1-3Y. Кредитный индикатор вероятности дефолта основан на даты Центробанка по счетам просроченных задолженностей по видам экономической деятельности. PD рассчитан помощью фильтрации Ходрика-Прескотта. А спред представляет собой разницу между доходностью корпоративных облигаций и облигаций федерального займа(ОФЗ) с соответствующими дюрациями. Результат проведенного анализа выявила позитивная корреляция между спредом и дефолтом. Подтверждается, что кредитный спред является риск определяющим индикатором на рынке корпоративных облигаций РФ. Ключевые слова: G-кривая; кредитный спред; вероятности дефолта;

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ