Влияние новостей на российский фондовый рынок

В этом исследовании анализировалось влияние положительных и отрицательных новостей на доходность и волатильность MOEX и отраслевых индексов в два разных периода: до COVID-19 и во время COVID-19. 36 регрессий были построены с использованием GARCH (1,1) и EGARCH (1,1). Эта работа важна, потому что она вносит вклад в довольно новую тему о влиянии COVID-19 на фондовый рынок. Было предложено проверить несколько гипотез, таких как: как доходность акций и волатильность реагировали на положительные и отрицательные новости в обоих периодах; какой тип новостей оказал наибольшее влияние на индексы с точки зрения доходности и волатильности; как изменилась реакция индексов на новости после начала пандемии COVID-19. Полученные результаты могут представлять интерес для дальнейших исследований. Например, было обнаружено, что негативные шоки уменьшили свое влияние на волатильность акций во время COVID-19. В этой статье будут раскрыты и другие значимые выводы.