Оптимизация правил валютной и денежно-кредитной политики в динамической стохастической модели общего равновесия, оцененной для России

Цель работы – исследование возможности за счет оптимизации правила корректировки валютного курса и правила Тэйлора добиться увеличения эффективности монетарной политики Банка России. Разработана динамическая стохастическая модель общего равновесия малой открытой экономики с двумя независимыми инструментами монетарной политики. Произведена байесовская оценка DSGE модели на базе российских квартальных данных за 2001-2012 гг. для четырех комбинаций правил монетарной политики. Показано, что для описания динамики 14 наблюдаемых переменных необходимо использовать правило Тэйлора совместно с правилом корректировки валютного курса. Произведены расчеты оптимальных коэффициентов в правиле Тэйлора и правиле корректировки валютного курса. Показано, что минимизация функции потерь для режима гибкого инфляционного таргетирования позволяет снизить дисперсии переменных в среднем на 20% оцененных для экономики России в 2001–2012 гг. значений, что соответствует эффекту единовременного увеличения годового потребления на 5%. Параметр гибкости валютного курса во всех процедурах оптимизации оказался ниже, чем его текущее значение, что является аргументом в пользу необходимости систематического сглаживания колебаний валютного курса после перехода в режим инфляционного таргетирования.

Объявление о защите (дата размещения 18 июля 2016г.):
защита диссертации состоится 27 октября 2016 г. в 16-00  по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. 327К