• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Оценка стоимости кредитного дефолтного свопа корпоративных контрагентов Кандидатская диссертация

Соискатель:Мезенцев Вячеслав Викторович
Руководитель:Берзон Николай Иосифович (др. работы под рук-вом)
Оппоненты:Соловьев Павел Юрьевич; Буренин Алексей Николаевич
Специальность: 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Дата защиты:30.10.2012


На фондовом рынке существуют инструменты, которые отражают рыночную стоимость кредитного риска какой-либо долговой ценной бумаги, отдельной компании или государства практически в режиме реального времени, - это кредитные дефолтные свопы (Credit Default Swap - CDS). Рынок CDS является глобальным рынком, составляющим десятки триллионов долларов в номинальном выражении, и часто он является индикатором настроений инвесторов относительно кредитного качества определенного инструмента и долгового рынка в целом. Тем не менее, проблема оценки кредитного дефолтного свопа в настоящее время не разрешена, нет единого подхода, либо устоявшейся модели оценки, и вопрос использования того или иного инструментария для оценки CDS является открытым. В диссертационном исследовании реализованы применительно к российским компаниям уже известные разновидности структурных моделей оценки CDS, выявлены основные причины их  неточности. Также разработан способ применения моделей переменной и стохастической волатильности к структурному подходу оценки CDS для устранения эффекта «улыбки волатильности», полученные модификации адаптированы к оценке CDS на российские компании.

Диссертация [*.pdf, 19.50 Mb]
Автореферат [*.pdf, 5.33 Mb]



Ключевые слова: кредитные деривативы, кредитный дефолтный своп, модель Мертона, оценка риска