Инвестиции и финансы

Магистратура 2026/2027

ID 1210682

Статус: Курс обязательный (Управление инновационным бизнесом)

Кто читает: Школа инноватики и предпринимательства

Где читается: Школа инноватики и предпринимательства

Когда читается: 1-й курс, 3 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 32

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Курс формирует целостное представление об экономике инновационного проекта и его финансовом потенциале. Студенты учатся рассчитывать денежные потоки, налоги и ключевые финансовые метрики, в том числе точку безубыточности, NPV, DPP и IRR, строить финансовую модель классического и внутрикорпоративного стартапа и на ее основе обосновывать бизнес-план, выбирать источники финансирования и готовить инвестиционное предложение на условиях, приемлемых для основателей и инвесторов. Занятия проходят онлайн в формате лекций и семинаров с разбором кейсов, экзамен проводится в форме командной защиты финансовой модели. Пререквизиты: «Техно-стартап», «Управление инновационными проектами, программами и портфелями». Постреквизиты: «Стратегия инновационной компании», «Инновационный инжиниринг и цепи поставок», «Управление процессами инновационной деятельности».

Цель освоения дисциплины

Сформировать целостное понимание экономики инновационного проекта, оценки его потенциала
Научить рассчитывать денежные потоки, налоги и ключевые финансовые метрики, в том числе точку безубыточности, NPV, DPP, IRR.
Освоить инструменты финансового моделирования, необходимые для обоснованного бизнес-плана, выбора источников финансирования и привлечения внешних инвестиций на оптимальных для основателей и инвесторов условиях.
Показать специфику финансового моделирования для разных типов инновационных инициатив: классического и внутрикорпоративного стартапа.

Планируемые результаты обучения

ПРО 1. Объясняет устройство финансов организации и инновационного проекта, различает прибыль и денежный поток, формы отчетности (P&L, Cash Flow, баланс) и налоговые режимы.
ПРО 3. Оценивает объем и динамику целевого рынка, обосновывает потенциальную долю проекта и прогноз выручки, выбирает модель монетизации с учетом сегмента, отрасли и стадии зрелости продукта.
ПРО 2. Рассчитывает ключевые финансово-экономические показатели инновационного проекта (юнит-экономика, точка безубыточности, NPV, DPP, IRR, PI) и интерпретирует их для решений по бизнес-модели.
ПРО 4. Разрабатывает финансовую модель классического и внутрикорпоративного стартапа с обоснованной ставкой дисконтирования и сценарным анализом.
ПРО 5. Оценивает стоимость бизнеса методом дисконтированных денежных потоков и с помощью мультипликаторов, сравнивает источники финансирования по их влиянию на денежный поток, оценку компании и доли основателей, составляет таблицу капитализации.
ПРО 6. Формулирует инвестиционное предложение и аргументирует его перед инвестором или инвестиционным комитетом: объем и условия инвестиций, term sheet, инвестиционный питч.

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Основы финансов оргнизации
Тема 2. Экономика инновационного проекта
Тема 3. Оценка рыночного потенциала
Тема 4. Финансовое моделирование
Тема 5. Финансовое моделирование во внутрикорпоративных стартапах
Тема 6. Инвестиции: источники, этапы, процедуры

Элементы контроля

Семинары
Присутствие и активность на семинарских занятиях, работа над кейсами в группах. Семинары проводятся в трех группах параллельно, четыре занятия по две пары.
Экзамен
Командная защита финансовой модели классического стартапа стадии pre-seed или seed, цель которого - привлечение внешнего инвестора (бизнес-ангел, фонд, грант). Горизонт моделирования 3-5 лет, первый год помесячно. Команда обосновывает прогноз выручки и расходов, собирает модель (допущения, выручка, расходы, инвестиции, денежный поток, P&L), обосновывает объем и этапность инвестиций и ставку дисконтирования, рассчитывает NPV, IRR, DPP, PI в трех сценариях, сравнивает проект со статус-кво и ближайшим конкурентом, формирует инвестиционный оффер и 1-2 питч-слайда. Выступление до 5 минут, вопросы и ответы до 7 минут, в защите участвуют все члены команды.
Лекции
Присутствие и активность на лекционных занятиях. Лекции проводятся потоком, четыре занятия по две пары.
Домашнее задание
Два командных домашних задания. Первое - кейс на построение финансовой модели классического стартапа по заданным входным данным в двух сценариях, без инвестиций и с инвестициями, с расчетом дисконтированного денежного потока, оценки бизнеса и доли инвестора (тема 4). Второе - финансовая модель внутрикорпоративного стартапа по собственной бизнес-идее с расчетом NPV, DPP, IRR, PI, сценарным анализом, сравнением альтернатив и питч-слайдом для инвестиционного комитета (тема 5). Результат сдается в виде файла электронной таблицы с формулами и связями и, для второго задания, презентации.

Промежуточная аттестация

2026/2027 3rd module
0.25 * Семинары + 0.25 * Экзамен + 0.25 * Лекции + 0.25 * Домашнее задание

Список литературы

Авторы

Лодышкин Александр Валерьевич

Программа дисциплины