• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2020/2021

Финансовые рынки

Статус: Курс по выбору (Экономика)
Направление: 38.03.01. Экономика
Когда читается: 1-й курс, 3 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Охват аудитории: для своего кампуса
Язык: русский
Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

Данная дисциплина позволит получить общее представление о современных финансовых рынках, их роли и выполняемых в экономике функциях, участниках, инструментах и операциях. В рамках курса будут рассмотрены рынок ценных бумаг, валютный, кредитный, страховой рынки, а также рынок производных финансовых инструментов. Каждый из нас так или иначе сталкивается в своей жизни с финансовыми рынками, например, покупая автомобиль в кредит, страхуя своё жильё или вкладывая свои свободные денежные средства в акции, облигации, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и т. д. Все мы читаем прессу и слушаем новости, где часто говорят о фондовых индексах, ставке рефинансирования, виртуальных валютах, фьючерсах, опционах и т.п. Поэтому знать и понимать особенности и различия существующих финансовых рынков и финансовых инструментов, преимущества и недостатки инвестирования в те или иные из них, полезно и необходимо не только профессионалам и студентам, получающим экономическое образование, но и любому современному человеку.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целью освоения дисциплины «Финансовые рынки и финансовая инфраструктура» является формирование системы знаний о принципах и методах функционирования современных финансовых рынков. Данная дисциплина, прежде всего, ставит задачи концептуального характера, которые состоят в формировании: понимания роли и значения финансовых рынков в современной экономике, их функций и решаемых задач; базовых навыков регулирования финансовых рынков и финансовой инфраструктуры; профессионального подхода к работе с финансовыми инструментами основных современных финансовых рынков (ценных бумаг, валютного, страхового, кредитного и производных финансовых инструментов), изучение основных участников данных рынков и рыночных операций.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • студент должен: знать основы современных финансовых рынков;
  • студент должен уметь использовать нормативные правовые документы, касающиеся финансовых рынков
  • студент должен иметь навыки применения понятийно-категориального аппарата и нормативно-правовых документов
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1: Организация и структура финансового рынка
    Понятие финансового рынка. Роль финансового рынка в финансировании бизнеса. Классификация финансовых рынков: денежный рынок и рынок капиталов. Фондовый рынок как часть финансового рынка. Роль и значение фондового рынка. Состав и структура фондового рынка.
  • Тема 2. Секьюритизация финансовых рынков и финансовых активов
    Секьюритизация финансовых рынков. Привлечение заемного капитала в компанию. Заемный капитал: банковский кредит или облигационный заем. Причины развития секьюритизации финансовых рынков. Недостатки банковского кредита. Преимущества облигационных займов. Сравнительный анализ стоимости обслуживания банковского кредита и облигационного займа. Эмиссия облигаций. Организаторы выпуска и андеррайтеры. Первичный и вторичный рынок. Размещение и обращение ценных бумаг. Секьюритизация финансовых активов как инновационная техника финансирования бизнеса. Классическая секьюритизация финансовых активов коммерческого банка. Участники процесса секьюритизации. Риски секьюритизации финансовых активов.
  • Тема 3. Риск и доходность на финансовых рынках
    Природа финансовых рисков. Принятие финансовых решений в условиях неопределенности. Виды рисков. Измерение рисков на финансовом рынке. Показатели риска. Линия рынка ценных бумаг. Соотношение риска и доходности. Эффект временного горизонта инвестирования. Оценка эффективности инвестирования. Коэффициент Шарпа. Меры по минимизации риска, диверсификация инвестиций. Коэффициент бета как мера риска. Модель САРМ.
  • Тема 4: Облигации.
    Понятие облигации и ее основные характеристики. Классификация облигаций: обеспеченные и необеспеченные, купонные и дисконтные, обычные и конвертируемые. Индексируемые облигации. Модель ценообразования облигаций. Факторы, влияющие на цену облигации. Досрочное погашение облигаций. Отзывные и возвратные облигации. Риск процентных ставок. Доходность облигаций. Дюрация, модифицированная дюрация. Рейтинг облигаций.
  • Тема 5: Акции.
    Акция как долевая ценная бумага, ее свойства. Виды и классификация акций. Объявленные и размещенные акции. Акционерный капитал. Дробление и консолидация акций. Порядок выпуска и обращения акций в публичном и непубличном АО. Привилегированные акции, их виды и разновидности. Кумулятивные привилегированные акции. Права владельцев привилегированных акций, условия их участия в собрании акционеров. Конвертация и выкуп привилегированных акций. Обыкновенные акции, их свойства. Права владельцев обыкновенных акций. Приобретение и выкуп акций. Оценка акций. Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Доходность акций.
  • Тема 6: Гибридные ценные бумаги
    Сущность конвертируемых облигаций, их преимущества и достоинства. Модель конвертации облигаций. Особенности ценообразования конвертируемых облигаций. Цена конвертации и конвертационная стоимость. Методы стимулирования более ранней конвертации. Последствия конвертации для инвесторов и эмитентов. Структурные продукты. Конструкция структурной ноты. Привлекательность структурных продуктов для эмитентов и инвесторов.
  • Тема 1. Валютный рынок
    Основные понятия валютного рынка: валюта, валютные ценности, валютный курс. Место, функции и участники валютного рынка. Виды валютных курсов и их экономические основы. Фиксированный и плавающий валютный курс. Виды валютных операций и их характеристика. Биржевой и межбанковский валютный рынки. Основные тенденции развития валютного рынка.
  • Тема 2. Кредитный рынок
    Основные понятия кредитного рынка. Основные характеристики ссуды. Место, функции и участники кредитного рынка. Кредитная система. Виды кредитования. Банки и банковский кредит. Небанковские кредитные организации (микрофинансовые организации, кредитные потребительские кооперативы, ломбарды). Основные тенденции развития кредитного рынка.
  • Тема 3. Страховой рынок
    Страховой продукт и страховой полис. Место, функции и участники страхового рынка. Регулирование страхового рынка. Виды страхования: обязательное и добровольное, личное и имущественное, страхование ответственности. Страхование и перестрахование. Тенденции развития страхового рынка.
  • Тема 4. Рынок производных финансовых инструментов
    Понятие о производных финансовых инструментах. Виды производных инструментов: форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционные контракты, своп-контракты. Понятие и виды форвардных контрактов. Понятие и виды фьючерсных контрактов. Использование фьючерсов для целей хеджирования и в спекулятивных целях. Понятие опционного контракта. Виды опционов. Особенности операций с опционами. Понятие своп-контрактов, их виды и применение.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Тесты в конце лекций 1-5
  • неблокирующий Тесты в конце лекций 6-10
  • неблокирующий Реферат
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)
    80% - тесты в конце каждой лекции (10 тестов, по 8% каждый), 20% - реферат
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
  • Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., Касаткин, Д. М., 2011
  • Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон, Н. И., Аршавский, А. Ю., 2009

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Современный коммерческий банк : управление и операции, Усоскин, В. М., 1998