Бакалавриат
2023/2024
Риск-менеджмент
Статус:
Курс по выбору (Экономика)
Направление:
38.03.01. Экономика
Кто читает:
Школа финансов
Где читается:
Факультет менеджмента (Пермь)
Когда читается:
4-й курс, 1, 2 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для всех кампусов НИУ ВШЭ
Преподаватели:
Егорова Евгения Викторовна,
Егоров Андрей Юрьевич,
Кучин Илья Игоревич,
Моргунов Алексей Владимирович
Язык:
русский
Кредиты:
6
Контактные часы:
56
Программа дисциплины
Аннотация
Это начальный курс по риск-менеджменту. Мы рассмотрим как организационные аспекты управления рисками, так и основы количественной аналитики. Студенты будут работать в группах над расчётными проектами, по структуре схожими с реальными задачами, с которыми сталкиваются риск-менеджеры. Также будут проходить групповые презентации с разбором реальных кейсов, в которых проблемы с организацией риск-менеджмента приводили к крахам компаний.
Цель освоения дисциплины
- Получить представление об организации процесса управлении рисками, его целях, задачах и инструментах, а также роли этого процесса в компаниях реального и финансового сектора, в том числе банках.
- Получить общее представление о профессии риск-менеджера: о задачах и вызовах, с которыми сталкиваются специалисты по управлению рисками в своей работе, о роли и функциях риск-менеджера в системе корпоративного управления, а также о профессиональных стандартах в области управления рисками.
- Получить практический опыт оценки рыночных и кредитных рисков в рамках учебных проектов.
Планируемые результаты обучения
- Демонстрировать основные принципы организации управления рисками, аллокации капитала под риск и проблем с данными для оценки рисков на примере операционного риска.
- Знать основные исторические кейсы - неудачи риск-менеджмента и уметь критически рассуждать как о самих кейсах, так и об уроках, вынесенных из них.
- Знать роль и основные задачи риск-менеджмента, основные принципы организации процесса управления рисками, а также общепринятые требования к профеcсии риск-менеджера
- Количественно оценивать кредитные и рыночные риски (на базовом уровне) с расчётами на компьютере;
- Критически обсуждать стресс-тестирование, сценарный анализ и модельный риск.
- Оценивать качество построенных мер риска по историческим данным (проводить бэктестинг).
- Оценивать кредитный риск по портфелю активов по матрице переходных вероятностей. Оценивать кредитный риск по портфелю облигаций с учётом изменений кредитных спредов.
- Оценивать матрицы миграций и переходных вероятностей по сырым данным методами когорт и дюраций.
- Строить CAP и ROC - кривые для существующей рейтинговой модели по данным, интерпретировать их для оценки качества рейтинговой модели.
Содержание учебной дисциплины
- Риск-менеджмент - Тема 1. Основы риск-менеджмента
- Риск-менеджмент - Тема 2. Оценка рыночного риска
- Риск-менеджмент - Тема 3. Оценка кредитного риска.
- Риск-менеджмент - Тема 4. Операционный и модельный риски, стресс-тестирование.
Элементы контроля
- ПроектПроект в группе представляет собой практическую разработку модели/методологии по определенной теме курса (например, разработка PD- модели, LGD-модели, ESG-модели по определенным группам заемщиков). Проекты будут выполняться в группах из 5-7 человек. Полный перечень заданий будет отдельно предоставлен обучающимся в процессе проведения курса.
- Домашние заданияДомашние задания – перечень из 7-8 наборов заданий по темам курса, включающих в себя подготовку рефератов на отдельные темы, подготовку ответов на вопросы, решение задач (в том числе и с использованием Программного Обеспечения) по теме курса.
- Работа на лекциях и семинарахРабота на лекциях и семинарах – активное участие обучающихся в лекционных и семинарских занятиях и посещаемость занятий.
- ЭкзаменЭкзамен проводится устно и состоит из 2 теоретических вопросов по материалам курса и 1 задачи. Полный перечень вопросов будет отдельно предоставлен обучающимся в процессе проведения курса. Задачи, похожие на экзаменационные, будут рассматриваться на семинарских занятиях.
Промежуточная аттестация
- 2023/2024 учебный год 2 модуль0.2 * Домашние задания + 0.3 * Проект + 0.1 * Работа на лекциях и семинарах + 0.4 * Экзамен
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, & Paul Embrechts. (2015). Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools Revised edition. Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.b.pup.pbooks.10496
- Carol Alexander. Market Risk Analysis: Value-at-Risk Models, Volume IV. John Wiley & Sons, 2009.
- Crouhy, M., Galai, D., & Mark, R. (2006). The Essentials of Risk Management. New York: McGraw-Hill Professional. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=165272
- David Jamieson Bolder. (2018). Credit-Risk Modelling : Theoretical Foundations, Diagnostic Tools, Practical Examples, and Numerical Recipes in Python. Springer.
- Jon Danielsson. (2011). Financial Risk Forecasting : The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and Matlab. Wiley.
- Siddiqi, N. (2017). Intelligent Credit Scoring : Building and Implementing Better Credit Risk Scorecards (Vol. 2nd edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1441143
- The essentials of risk management, Crouhy, M., 2014
- Кричевский, М. Л., Финансовые риски : учебное пособие / М. Л. Кричевский. — Москва : КноРус, 2020. — 269 с. — ISBN 978-5-406-07443-5. — URL: https://book.ru/book/932724 (дата обращения: 26.08.2024). — Текст : электронный.
Рекомендуемая дополнительная литература
- Quantitative risk management : concepts, techniques and tools, McNeil, A. J., 2005