Магистратура
2023/2024
Оценка стоимости компании (продвинутый уровень)
Статус:
Курс обязательный (Корпоративные финансы)
Направление:
38.04.08. Финансы и кредит
Где читается:
Факультет экономических наук
Когда читается:
1-й курс, 3, 4 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для своего кампуса
Прогр. обучения:
Корпоративные финансы
Язык:
русский
Кредиты:
6
Контактные часы:
60
Программа дисциплины
Аннотация
Курс «Оценка стоимости компании (продвинутый уровень)» рассчитан на студентов 1-го года обучения по магистерской программе "Корпоративные финансы". В курсе рассматриваются особенности оценки стоимости компании методами доходного, сравнительного и затратного подходов. Изучаются принципы стоимостной оценки нематериальных активов. Сделан акцент на изучении специфики оценки стоимости компаний в различных отраслях. Особое внимание уделено вопросам адаптации рассматриваемых методов оценки к российским условиям. Курс построен на современной отечественной и западной фундаментальной и периодической литературе, анализе практических ситуаций (кейсов).
Курс читается в сотрудничестве с базовой кафедрой компании Kept, компанией «Русская служба оценки» и Внешэкономбанком. Чтение лекций и проведение семинарских занятий практикующими специалистами компании вносит значительный вклад при рассмотрении практических вопросов и техник оценки в России.
Цель освоения дисциплины
- Цель курса состоит в формировании у студентов современной системы знаний и навыков, позволяющей фокусироваться на методологических и практических проблемах оценки стоимости компании и отдельных направлений ее бизнеса.
Планируемые результаты обучения
- Владеть навыками по адаптации методов оценки стоимости компании к условиям развивающихся рынков капитала
- Владеть навыками по оценке стоимости компаний с использованием различных методов оценки на развивающихся рынках капитала в разных отраслях (на основе реальных данных и кейсов)
- Владеть навыками по презентации результатов оценки стоимости компаний на основе реальных данных или кейсовых заданий
- Владеть навыками по развитию методологии и методов оценки стоимости компаний различных сфер бизнеса
- Знать ключевые факторы стоимости компании;
- Знать методы оценки нематериальных активов компании
- Знать специфику оценки стоимости компаний в различных отраслях
- Знать специфику применения традиционных подходов/методов оценки стоимости компании на растущих рынках капитала (доходный, сравнительный, затратный подходы)
- Уметь выявлять ключевые факторы, влияющие на стоимость компании, и строить финансовые модели для применения доходного и рыночного подходов
- Уметь выявлять методологические проблемы оценки стоимости компании в условиях новой экономики, которые невозможно решить на основе традиционных методов оценки
- Уметь осуществлять сбор, обработку, анализ и систематизацию информации для проведения оценки
- Уметь применять принципы и методы доходного, рыночного и затратного подходов к оценке стоимости компаний в особых условиях развивающихся рынков капитала
- знать применяемые стандарты оценочной деятельности и ответственность оценщика
- знать особенности применения скидок и премий в оценке стоимости компаний
- знать основные этапы оценки и структуру отчета об оценке
Содержание учебной дисциплины
- Введение в оценочную деятельность
- Доходный подход в оценке бизнеса: методы дисконтирования потоков денежных средств, метод капитализации
- Оценка бизнеса на основе рыночных сравнений
- Особенности оценки стоимости компаний в различных отраслях
- Затратный подход и его роль в современной практике оценки стоимости компании
Промежуточная аттестация
- 2023/2024 4th module0.25 * Кейсы и аналитические задания, выполняемые в командах + 0.25 * Кейсы и аналитические задания, выполняемые в командах + 0.5 * Экзамен
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- 14931 - Е.Чиркова - Как оценить бизнес по аналогии: Пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов - 9785961450804 - Alpina - Альпина Паблишер - 2018 - https://hse.alpinadigital.ru/book/14931
- Damodaran, A. (2012). Investment Valuation : Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (Vol. 3rd ed). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=442924
- Hitchner, J. R. (2017). Financial Valuation : Applications and Models (Vol. Fourth edition with website). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1506670
- Investment valuation : tools and techniques for determining the value of any asset, Damodaran, A., 2012
- McKinsey & Company Inc, Tim Koller, Marc Goedhart, & David Wessels. (2020). Valuation : Measuring and Managing the Value of Companies, University Edition. Wiley.
Рекомендуемая дополнительная литература
- Rosenbaum, J., & Pearl, J. (2013). Investment Banking : Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers and Acquisitions (Vol. 2nd ed). Hoboken: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=981384