Производные финансовые инструменты

2021/2022

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

3

Кредиты

Кто читает:

Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Статус:

Курс по выбору

Когда читается:

1-й курс, 3 модуль

Преподаватель

Буренин Алексей Николаевич

Программа дисциплины

Аннотация

В рамках курса "Производные финансовые инструменты" студенты получают как теоретические знания о различных видах производных финансовых инструментах, так и учатся применять полученные знания на практике. Навыки, полученные в рамках курса, позволяют определять текущую справедливую цену производного финансового инструмента, выявлять отклонения между рыночной и справедливой ценой инструментов, а также применять методы хеджирования с использованием производных финансовых инструментов.

Цель освоения дисциплины

• понимание студентами принципов построения и основных видов производных финансовых инструментов (ПФИ)
• приобретение базовых знаний в части ценообразования ПФИ и их применения в управлении рисками
• знакомство с инструментами российского рынка ПФИ

Планируемые результаты обучения

• студент должен знать: - основные виды и специфические особенности производных финансовых инструментов (ПФИ), - стороны взаимодействия рынков базовых финансовых активов и ПФИ, - принципы организации рынков ПФИ, - особенности ценообразования ПФИ, а также факторы, влияющие на их текущую стоимость, - способы хеджирования и спекуляции с использованием ПФИ, - основные базы данных, содержащие информацию о текущих котировках ПФИ
• студент должен владеть навыками работать с реальными данными о ПФИ, - методами решения практических и теоретических задач, касающихся различных видов ПФИ и их ценообразования, - навыками оценки эффективности финансового рынка в терминах соотношения рыночной и честной цен ПФИ, - методами хеджирования инвестиционного портфеля, составленного из базовых активов и производных инструментов.
• студент должен уметь использовать различные ресурсы информации для нахождения и дальнейшего применения текущих котировок и других данных, касающихся ПФИ, - на практике выявлять отклонения между рыночной и справедливой ценами ПФИ и объяснять данные несовершенства финансового рынка, - управлять рисками и применять изученные способы хеджирования на реальных данных финансовых инструментов, найденных самостоятельно;
• студент должен уметь самостоятельно классифицировать ПФИ по видам, базовым активам, срокам исполнения, формам торговли, - решать аналитические и исследовательские задачи с применением известного математического аппарата относительно нахождения текущей справедливой цены ПФИ и стоимости контракта, интерпретировать полученные результаты и обосновать собственные выводы,

Содержание учебной дисциплины

• Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов. Форвардные и фьючерсные контракты.
• Определение форвардной и фьючерсной цен
• Хеджирование форвардными и фьючерсными контрактами
• Опционные контракты
• Границы премии опционов. Модели определения премии опционов.
• Опционные стратегии.

Элементы контроля

• Контрольная работа 1
• Контрольная работа 2

Промежуточная аттестация

• 2021/2022 учебный год 3 модуль
  0.5 * Контрольная работа 1 + 0.5 * Контрольная работа 2

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
• Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск - менеджменту, Буренин, А. Н., 2009
• Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон, Н. И., 2009
• Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные, Буренин, А. Н., 2008
• Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС, Буренин, А. Н., 2008

Рекомендуемая дополнительная литература

• Derivatives : markets, valuation, and risk management, Whaley, R. E., 2006
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011