Москва, 
Проектные лаборатории
Дмитрий Мигель
Lab 1:Business Restructuring and Value Creation: Best Practices for Corporate Antifragility
Краткое описание
Лаборатория посвящена комплексному изучению теории и практики финансовой реструктуризации корпораций, находящихся в состоянии финансового стресса. Участники приобретают компетенции в области диагностики кризисных явлений, разработки антикризисных стратегий и моделирования сценариев восстановления корпоративной стоимости.
Содержание лаборатории
– Диагностика финансового стресса на основе комплекса финансовых, операционных и поведенческих индикаторов: Z-счёт Альтмана, анализ ликвидности и сигналы управленческого поведения.
– Проведение комплексного обзора бизнеса (Integrated Business Review, IBR), включающего прогнозирование денежных потоков, картографирование заинтересованных сторон и сравнительную оценку вариантов реструктуризации.
– Разработка и оценка планов операционной реструктуризации: оптимизация производственной инфраструктуры, реинжиниринг структуры затрат и организационное обновление.
– Оценка эффективности и долгосрочной устойчивости реструктуризации с акцентом на восстановление реальной экономической стоимости, а не бухгалтерской прибыли.
– Моделирование резильентности и антихрупкости: разработка стратегий, позволяющих компании извлекать выгоду из рыночной волатильности, а не лишь адаптироваться к ней.
– Применение инструментов искусственного интеллекта: системы раннего предупреждения, стресс-тестирование прогнозов денежных потоков, сценарное моделирование и аналитика переговорного процесса.
– Имитационное моделирование многосторонних переговоров между заёмщиками, кредиторами и финансовыми консультантами с демонстрацией аналитических и коммуникативных компетенций.
Лаборатория посвящена комплексному изучению теории и практики финансовой реструктуризации корпораций, находящихся в состоянии финансового стресса. Участники приобретают компетенции в области диагностики кризисных явлений, разработки антикризисных стратегий и моделирования сценариев восстановления корпоративной стоимости.
Содержание лаборатории
– Диагностика финансового стресса на основе комплекса финансовых, операционных и поведенческих индикаторов: Z-счёт Альтмана, анализ ликвидности и сигналы управленческого поведения.
– Проведение комплексного обзора бизнеса (Integrated Business Review, IBR), включающего прогнозирование денежных потоков, картографирование заинтересованных сторон и сравнительную оценку вариантов реструктуризации.
– Разработка и оценка планов операционной реструктуризации: оптимизация производственной инфраструктуры, реинжиниринг структуры затрат и организационное обновление.
– Оценка эффективности и долгосрочной устойчивости реструктуризации с акцентом на восстановление реальной экономической стоимости, а не бухгалтерской прибыли.
– Моделирование резильентности и антихрупкости: разработка стратегий, позволяющих компании извлекать выгоду из рыночной волатильности, а не лишь адаптироваться к ней.
– Применение инструментов искусственного интеллекта: системы раннего предупреждения, стресс-тестирование прогнозов денежных потоков, сценарное моделирование и аналитика переговорного процесса.
– Имитационное моделирование многосторонних переговоров между заёмщиками, кредиторами и финансовыми консультантами с демонстрацией аналитических и коммуникативных компетенций.
Илья Иванинский
Lab 2. Business Ecosystems: the Challenges for Value Creation and Capture
Краткое описание
Лаборатория посвящена сравнительному анализу последствий цифровой трансформации для компаний на развитых и развивающихся рынках. Исследуются четыре ключевых инструмента цифровизации в трёх измерениях корпоративной деятельности: стратегии и бизнес-модели, операционной эффективности, а также организационного устройства и корпоративного управления.
Содержание лаборатории
– Сравнительное исследование литературы по четырём инструментам цифровой трансформации: технологии искусственного интеллекта, блокчейн-технологии, экосистемные бизнес-модели и гибкие (Agile) организационные структуры.
– Анализ трёх измерений жизненного цикла компании: стратегия и бизнес-модель (сфера конкуренции и механизм монетизации), операционная деятельность (реализация стратегии), организационное устройство и корпоративное управление.
– Бизнес-экосистемы: сравнительный анализ мотивов формирования на развитых рынках (монетизация клиентской базы) и на развивающихся рынках (компенсация институциональных пробелов и малых объёмов рынков).
– Искусственный интеллект и блокчейн как технологии общего назначения, трансформирующие операционные модели на развитых и развивающихся рынках.
– Гибкие организационные структуры (Agile) и их дифференцированное воздействие на организационную эффективность в зависимости от отраслевой структуры экономики.
Лаборатория посвящена сравнительному анализу последствий цифровой трансформации для компаний на развитых и развивающихся рынках. Исследуются четыре ключевых инструмента цифровизации в трёх измерениях корпоративной деятельности: стратегии и бизнес-модели, операционной эффективности, а также организационного устройства и корпоративного управления.
Содержание лаборатории
– Сравнительное исследование литературы по четырём инструментам цифровой трансформации: технологии искусственного интеллекта, блокчейн-технологии, экосистемные бизнес-модели и гибкие (Agile) организационные структуры.
– Анализ трёх измерений жизненного цикла компании: стратегия и бизнес-модель (сфера конкуренции и механизм монетизации), операционная деятельность (реализация стратегии), организационное устройство и корпоративное управление.
– Бизнес-экосистемы: сравнительный анализ мотивов формирования на развитых рынках (монетизация клиентской базы) и на развивающихся рынках (компенсация институциональных пробелов и малых объёмов рынков).
– Искусственный интеллект и блокчейн как технологии общего назначения, трансформирующие операционные модели на развитых и развивающихся рынках.
– Гибкие организационные структуры (Agile) и их дифференцированное воздействие на организационную эффективность в зависимости от отраслевой структуры экономики.
Александр Нагорнов
Lab 3: M&A : Identifying Value Creation Opportunities
Краткое описание
Лаборатория формирует у студентов комплексные компетенции в области стратегических слияний и поглощений. Участники проходят через все ключевые этапы сделки M&A — от структурирования и оценки стоимости до презентации и закрытия транзакции. Итогом работы является профессиональная презентация инвестиционного проекта для инвестиционного комитета.
Содержание лаборатории
Сторона продавца:
• альтернативы процесса реализации активов;
• ключевые роли участников сделки;
• маркетинговая документация;
• этапы согласования и подписания соглашения.
Сторона покупателя:
• стратегические слияния и поглощения;
• инициирование и скрининг потенциальных объектов приобретения;
• процедуры комплексной проверки (due diligence) и управление рисками;
• предварительное соглашение об условиях сделки (term sheet).
Оценка стоимости в сделках:
– финансовый анализ сделок M&A;
– оценка стоимости целевой компании;
– премии за контроль;
– преодоление разрыва в оценке стоимости;
– механизмы дополнительных выплат (earn-out).
Структурирование и документация:
– правовые цели сделки;
– структура договора купли-продажи акций (SPA);
– механизмы корректировки цены; соглашение акционеров (SHA).
Интеграция после слияния:
– управление процессом интеграции после сделки;
– реализация синергетического потенциала сделки.
Лаборатория формирует у студентов комплексные компетенции в области стратегических слияний и поглощений. Участники проходят через все ключевые этапы сделки M&A — от структурирования и оценки стоимости до презентации и закрытия транзакции. Итогом работы является профессиональная презентация инвестиционного проекта для инвестиционного комитета.
Содержание лаборатории
Сторона продавца:
• альтернативы процесса реализации активов;
• ключевые роли участников сделки;
• маркетинговая документация;
• этапы согласования и подписания соглашения.
Сторона покупателя:
• стратегические слияния и поглощения;
• инициирование и скрининг потенциальных объектов приобретения;
• процедуры комплексной проверки (due diligence) и управление рисками;
• предварительное соглашение об условиях сделки (term sheet).
Оценка стоимости в сделках:
– финансовый анализ сделок M&A;
– оценка стоимости целевой компании;
– премии за контроль;
– преодоление разрыва в оценке стоимости;
– механизмы дополнительных выплат (earn-out).
Структурирование и документация:
– правовые цели сделки;
– структура договора купли-продажи акций (SPA);
– механизмы корректировки цены; соглашение акционеров (SHA).
Интеграция после слияния:
– управление процессом интеграции после сделки;
– реализация синергетического потенциала сделки.
Алексей Моргунов
Lab 4. AI in Finance. Search for best Practices
Краткое описание
Лаборатория направлена на ознакомление студентов с основными интерпретируемыми и неинтерпретируемыми методами машинного обучения и формирование навыков их практического применения в задачах финансового анализа, прежде всего — в области оценки кредитного риска корпоративных и розничных заёмщиков банков. Практикум включает шесть семинарских занятий с обязательным выполнением практических заданий на языке программирования Python.
Содержание лаборатории
– Интерпретируемые методы машинного обучения для решения прикладных задач в финансах.
– Неинтерпретируемые методы машинного обучения для решения прикладных задач в финансах.
– Применение методов машинного обучения при разработке моделей вероятности дефолта (PD) для корпоративных заёмщиков.
– Применение методов машинного обучения при разработке моделей оценки потерь в случае дефолта (LGD) для корпоративных заёмщиков.
– Применение методов машинного обучения при разработке систем розничного кредитного скоринга.
Лаборатория направлена на ознакомление студентов с основными интерпретируемыми и неинтерпретируемыми методами машинного обучения и формирование навыков их практического применения в задачах финансового анализа, прежде всего — в области оценки кредитного риска корпоративных и розничных заёмщиков банков. Практикум включает шесть семинарских занятий с обязательным выполнением практических заданий на языке программирования Python.
Содержание лаборатории
– Интерпретируемые методы машинного обучения для решения прикладных задач в финансах.
– Неинтерпретируемые методы машинного обучения для решения прикладных задач в финансах.
– Применение методов машинного обучения при разработке моделей вероятности дефолта (PD) для корпоративных заёмщиков.
– Применение методов машинного обучения при разработке моделей оценки потерь в случае дефолта (LGD) для корпоративных заёмщиков.
– Применение методов машинного обучения при разработке систем розничного кредитного скоринга.
Алексей Богомолов
Lab 5. Climate Finance for Value Creation Strategies: Experience from BRICS
Краткое описание
Лаборатория сфокусирована на анализе национального регуляторного законодательства и отраслевого и корпоративного опыта в области климатического финансирования, а также на оценке их вклада в создание корпоративной ценности. Ожидается, что студенты подготовят коллекцию национальных кейсов для сравнения российских компаний с аналогами из других стран БРИКС в соответствующих отраслях.
Основные темы
– Концепция климатических рисков и методы их измерения.
– Международное регулирование и национальные подходы в странах БРИКС.
– Климатическая отчётность: международные стандарты и практика раскрытия информации.
– Национальные и трансграничные рынки углеродных квот и их роль в формировании корпоративных стратегий.
– Применение инструментов климатического финансирования в финансовом секторе: управление портфелем и корпоративные стратегии.
– Климатическая корпоративная стратегия: роль директора по устойчивому развитию (Chief Sustainability Officer) и его подразделения.
– Стратегии советов директоров в области климатических инвестиций и финансирования в России и других странах БРИКС.
– Передовой опыт климатического финансирования в отраслях БРИКС: металлургия и горнодобывающая промышленность, девелопмент, нефтегазовый сектор, банковское дело.
Лаборатория сфокусирована на анализе национального регуляторного законодательства и отраслевого и корпоративного опыта в области климатического финансирования, а также на оценке их вклада в создание корпоративной ценности. Ожидается, что студенты подготовят коллекцию национальных кейсов для сравнения российских компаний с аналогами из других стран БРИКС в соответствующих отраслях.
Основные темы
– Концепция климатических рисков и методы их измерения.
– Международное регулирование и национальные подходы в странах БРИКС.
– Климатическая отчётность: международные стандарты и практика раскрытия информации.
– Национальные и трансграничные рынки углеродных квот и их роль в формировании корпоративных стратегий.
– Применение инструментов климатического финансирования в финансовом секторе: управление портфелем и корпоративные стратегии.
– Климатическая корпоративная стратегия: роль директора по устойчивому развитию (Chief Sustainability Officer) и его подразделения.
– Стратегии советов директоров в области климатических инвестиций и финансирования в России и других странах БРИКС.
– Передовой опыт климатического финансирования в отраслях БРИКС: металлургия и горнодобывающая промышленность, девелопмент, нефтегазовый сектор, банковское дело.
Команда KEPT
Lab 6: Non-Financial Capitals by Керт Team
Лаборатория представляет собой практико-ориентированный образовательный модуль, посвящённый изучению методологии управления и оценки ключевых нефинансовых активов компании: природного, человеческого, социального и репутационного капитала. Практикум ведётся под руководством экспертов консалтинговой фирмы «Кепт» (ранее — KPMG), ежегодно участвующих в подготовке более 30 нефинансовых отчётов для ведущих российских корпораций.
Содержание лаборатории
– Полный жизненный цикл нефинансовой отчётности: от разработки ESG-стратегии на основе международных стандартов отчётности и принципа существенности до верификации данных, публичного раскрытия информации и применения новых технологий для осуществления значимых ESG-трансформаций.
– Разработка новых показателей и методологий для измерения, оценки и управления разнообразными формами нефинансового капитала с целью количественного выражения качественных обязательств компании и преодоления разрыва между стратегическими целями и измеримыми результатами деятельности.
– Трансформация нефинансовой информации в реальный корпоративный актив, повышающий как деловую репутацию, так и финансовые результаты организации.
Ключевые задачи проекта: проведение анализа существенности, формулирование стратегического видения, постановка целевых показателей в области управления природным, человеческим и социальным капиталом. Итоговым результатом является система измеримых КПЭ и практических инициатив на период 2025–2035 гг. с финальной презентацией для ключевых стейкхолдеров.
Содержание лаборатории
– Полный жизненный цикл нефинансовой отчётности: от разработки ESG-стратегии на основе международных стандартов отчётности и принципа существенности до верификации данных, публичного раскрытия информации и применения новых технологий для осуществления значимых ESG-трансформаций.
– Разработка новых показателей и методологий для измерения, оценки и управления разнообразными формами нефинансового капитала с целью количественного выражения качественных обязательств компании и преодоления разрыва между стратегическими целями и измеримыми результатами деятельности.
– Трансформация нефинансовой информации в реальный корпоративный актив, повышающий как деловую репутацию, так и финансовые результаты организации.
Ключевые задачи проекта: проведение анализа существенности, формулирование стратегического видения, постановка целевых показателей в области управления природным, человеческим и социальным капиталом. Итоговым результатом является система измеримых КПЭ и практических инициатив на период 2025–2035 гг. с финальной презентацией для ключевых стейкхолдеров.
Краткое описание
Лаборатория направлена на создание инструментов визуализации данных и систем коммуникации с заинтересованными сторонами — аналитических панелей и сопровождающих презентаций, — которые трансформируют инвестиции компании EN+ в устойчивое развитие в количественно измеримые долгосрочные ценностные предложения на различных временных горизонтах.
Содержание лаборатории
– Сравнительный анализ лучших мировых практик: исследование стратегий создания ценности и коммуникации со стейкхолдерами в ведущих компаниях цветной металлургии и сектора возобновляемой энергетики.
– Оценка текущего ESG-портфеля: анализ существующих инициатив EN+ и Rusal в области устойчивого развития с точки зрения создания стоимости для стейкхолдеров, идентификация пробелов и возможностей.
– Идентификация существенных рисков устойчивого развития: анализ критических ESG-рисков, способных уничтожить ценность для компаний и их стейкхолдеров; разработка риск-скорректированной системы оценки ценности.
– Разработка системы показателей устойчивого роста стоимости (Sustainable Value Growth Metrics): верификация методологии отбора ключевых финансовых и нефинансовых индикаторов, комплексно измеряющих долгосрочное создание ценности.
– Анализ конкурентного позиционирования: сравнительная оценка EN+ и Rusal относительно глобальных аналогов по разработанной системе показателей.
– Создание интерактивной аналитической панели на базе программного обеспечения Sber Navigator, включающей: (1) анализ исторической динамики влияния ESG-факторов на стоимость; (2) инструменты бенчмаркинга; (3) мониторинг целевых и фактических показателей на различных временных горизонтах; (4) интуитивно понятный интерфейс для взаимодействия со стейкхолдерами.
– Формирование нарративов ценности для стейкхолдеров: разработка доказательных коммуникационных концепций, демонстрирующих, каким образом инициативы в области устойчивого развития генерируют сбалансированную, измеримую ценность.
Дополнительный трек
Разработка интегрированного индекса роста для металлургической и горнодобывающей отрасли на основе практик Rusal и EN+.
Лаборатория направлена на создание инструментов визуализации данных и систем коммуникации с заинтересованными сторонами — аналитических панелей и сопровождающих презентаций, — которые трансформируют инвестиции компании EN+ в устойчивое развитие в количественно измеримые долгосрочные ценностные предложения на различных временных горизонтах.
Содержание лаборатории
– Сравнительный анализ лучших мировых практик: исследование стратегий создания ценности и коммуникации со стейкхолдерами в ведущих компаниях цветной металлургии и сектора возобновляемой энергетики.
– Оценка текущего ESG-портфеля: анализ существующих инициатив EN+ и Rusal в области устойчивого развития с точки зрения создания стоимости для стейкхолдеров, идентификация пробелов и возможностей.
– Идентификация существенных рисков устойчивого развития: анализ критических ESG-рисков, способных уничтожить ценность для компаний и их стейкхолдеров; разработка риск-скорректированной системы оценки ценности.
– Разработка системы показателей устойчивого роста стоимости (Sustainable Value Growth Metrics): верификация методологии отбора ключевых финансовых и нефинансовых индикаторов, комплексно измеряющих долгосрочное создание ценности.
– Анализ конкурентного позиционирования: сравнительная оценка EN+ и Rusal относительно глобальных аналогов по разработанной системе показателей.
– Создание интерактивной аналитической панели на базе программного обеспечения Sber Navigator, включающей: (1) анализ исторической динамики влияния ESG-факторов на стоимость; (2) инструменты бенчмаркинга; (3) мониторинг целевых и фактических показателей на различных временных горизонтах; (4) интуитивно понятный интерфейс для взаимодействия со стейкхолдерами.
– Формирование нарративов ценности для стейкхолдеров: разработка доказательных коммуникационных концепций, демонстрирующих, каким образом инициативы в области устойчивого развития генерируют сбалансированную, измеримую ценность.
Дополнительный трек
Разработка интегрированного индекса роста для металлургической и горнодобывающей отрасли на основе практик Rusal и EN+.
