• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Межвременной систематический риск: определение детерминант и портфельная оптимизация Кандидатская диссертация

Соискатель:Асатуров Константин Гарриевич
Руководитель:Теплова Тамара Викторовна (др. работы под рук-вом)
Ведущая организация: ФГБОУ ВО "Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ" (сведения о ведущей организации)
Оппоненты:Лукасевич Игорь Ярославович (сведения об оппоненте [*.pdf, 3.06 Mb]); Акимов Олег Михайлович (сведения об оппоненте [*.pdf, 3.33 Mb])
Диссертация принята к предварительному рассмотрению:24.10.2017
Диссертация принята к защите:31.10.2017 (Протокол №30)
Специальность: 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Дата защиты:23.01.2018


Данная диссертация посвящена изучению динамических моделей систематического риска применительно к российскому фондовому рынку и их прикладному использованию в рамках портфельной оптимизации. В первой главе работы были оценены и спрогнозированы динамические бета российских компаний и отраслевых индексов  в рамках четырех современных эконометрических подходов. Основной вывод главы заключается в том, что бета по большей части анализируемых активов нестационарна, а значит применение традиционного регрессионного метода, предполагающего постоянные бета, может сильно исказить оценку этих бумаг и их соотношение «риск-доходность». Во второй части работы анализировались детерминанты систематического риска общего и секторальных индексов российского фондового рынка. Согласно ключевым результатам, локальные, глобальные и секторальные факторы в целом значимо влияют на бета российских индексов. В третьей главе диссертации была предложена модификация стандартной оптимизационной задачи для построения портфеля с возможностью контролировать систематический и специфический риск (портфель с декомпозицией риска). В рамках рассматриваемой выборки было выявлено отсутствие арбитража с помощью построения рыночно нейтрального портфеля. Анализ также показал, что портфели с декомпозицией риска превосходят портфель по Марковицу согласно различным показателям эффективности.

Объявление о защите (дата размещения 21 ноября 2017г.):
Защита диссертации состоится 23 января 2018г. в 14-00 по адресу: 101000, г.Москва, ул. Мясницкая, д.20, ауд.309.

Диссертация [*.pdf, 2.88 Mb] (дата размещения 20.10.2017)
Автореферат [*.pdf, 498.13 Kb] (дата размещения 21.11.2017)



Отзывы:
Отзыв научного руководителя
Отзывы оппонентов
Отзывы на автореферат
Отзыв ведущей организации
Сведения о результатах защиты:На заседании диссертационного совета Д 212.048.07, протокол № 35 от 23.01.2018г., принято решение о присуждении Асатурову Константину Гарриевичу ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10 – «Финансы, денежное обращение и кредит» по результатам защиты диссертации на тему «Межвременной систематический риск: определение детерминант и портфельная оптимизация»
Члены диссертационного совета, присутствовавшие на заседании: spisok.pdf (дата размещения 24.01.2018)
Заключение диссертационного совета: zakl diss.pdf (дата размещения 29.01.2018)
Ключевые слова: DCC-GARCH модель, декомпозиция риска, детерминанты систематического риска, Динамическая бета, модель с Марковскими переключениями, оптимизация портфеля, Полупараметрическая регрессия, фильтр Калмана
См. на ту же тему

Математическое моделирование финансово-экономической деятельности нефтяной компании в условиях неопределенности параметров моделиКандидатская диссертация

Соискатель: Коротин Владимир Юрьевич
Руководитель: Исламов Рустам Талгатович
Дата защиты: 21.09.2015