• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Динамическая оптимизация стилизованных портфелей акций с применением копул Dynamic optimization of stylized equity portfolios using copulas Кандидатская диссертация Ученая степень НИУ ВШЭ

Соискатель:Ацканов Исуф Алимович
Руководитель:Теплова Тамара Викторовна (др. работы под рук-вом)
Члены комитета:Пересецкий Анатолий Абрамович (НИУ ВШЭ, д.э.н. , председатель комитета), Афанасьев Михаил Юрьевич (ЦЭМИ РАН, д.э.н., член комитета), Ивашковская Ирина Васильевна (НИУ ВШЭ, д.э.н., член комитета), Карминский Александр Маркович (НИУ ВШЭ, д.т.н., д.э.н., член комитета), Шемякин Аркадий Евгеньевич (Университет св. Фомы, штат Миннесота, к.ф.-м.н., член комитета)
Диссертация принята к предварительному рассмотрению:04.07.2018
Диссертация принята к защите:19.09.2018 (Протокол №9)
Дисс. совет:Совет по экономике
Дата защиты:24.12.2018


Данная диссертация решает проблему стилизованной оптимизации инвестиционного портфеля на примере отечественного рынка акций. Под стилизованной оптимизацией инвестиционного портфеля подразумевается составление портфеля акций с целью максимизации его соответствия конкретному стилю инвестирования при учете рисков активов, как индивидуальных, так и совместных. Под стилем инвестирования подразумевается отбор акций в портфель по их конкретным характеристикам, как правило численным. В работе рассматривается 5 стилей инвестирования - стоимость, рост, прибыльность, моментум, дивиденды.  Для оценки риска портфелей используются конструкции парных копул. Полученные портфели сравниваются с более традиционными способами построения портфелей (средневзвешенный портфель и портфель Марковица) и фондовым индексом ММВБ - Полный доход. В работе доказана эффективность разработанного метода для большинства рассмотренных стилей против альтернатив а так же проанализировано поведение различных стилей инвестирования в различные периоды, включая глобальный финансовый кризис.

Диссертация [*.pdf, 1.22 Mb] (дата размещения 23.10.2018)
Резюме [*.pdf, 848.55 Kb] (дата размещения 23.10.2018)
Summary [*.pdf, 446.05 Kb] (дата размещения 23.10.2018)

Публикации, в которых излагаются основные результаты диссертации

Ацканов И.А. Стилизованная оптимизация портфеля акций с помощью копул (смотреть на сайте журнала)


Отзывы:
Отзыв научного руководителя
Сведения о результатах защиты:Комитет по диссертации рекомендовал присудить ученую степень кандидата наук НИУ ВШЭ (протокол № 2 от 24.12.2018). Решением диссертационного совета (протокол № 1 от 22.01.2019) присуждена ученая степень кандидата экономических наук НИУ ВШЭ.
Ключевые слова: cvar, копулы, оптимизация портфеля, стили инвестирования
См. на ту же тему

Межвременной систематический риск: определение детерминант и портфельная оптимизацияКандидатская диссертация

Соискатель: Асатуров Константин Гарриевич
Руководитель: Теплова Тамара Викторовна
Дата защиты: 23.01.2018

Математическое моделирование финансово-экономической деятельности нефтяной компании в условиях неопределенности параметров моделиКандидатская диссертация

Соискатель: Коротин Владимир Юрьевич
Руководитель: Исламов Рустам Талгатович
Дата защиты: 21.09.2015