• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов Кандидатская диссертация

Соискатель:Антонова Екатерина Няимовна
Руководитель:Берзон Николай Иосифович (др. работы под рук-вом)
Оппоненты:Чалдаева Лариса Алексеевна; Амвросов Владимир Анатольевич
Специальность: 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Дата защиты:18.06.2013


Ставка восстановления является одним из ключевых параметров оценки возможных потерь при наступлении дефолта по корпоративным облигациям и имеет большое значение для принятия инвестиционных решений наряду с такими показателями, как вероятность дефолта и подверженность риску при наступлении дефолта. Она показывает, какую долю привлечённых средств эмитент возвращает владельцу облигации в случае ее дефолта. Область применения ставки восстановления достаточно широка: она используется в системе управления рисками, системе регулирования финансового рынка, финансовом учете, при принятии инвестиционных решений и ценообразовании финансовых инструментов. Однако интерес к оценке ставки восстановления возник относительно недавно, а объект проведенных исследований главным образом ограничивается западными финансовыми рынками. На основании проведенного анализа дефолтов на российском рынке было показано, что участие государства в финансово-хозяйственной деятельности эмитента, выраженное посредством участия органов власти в собственном капитале эмитента, кредитование государственными банками, а также наличие признаков противоправных действий органов корпоративного управления эмитента являются наиболее значимыми факторами, объясняющими ставку восстановления на российском рынке корпоративных облигаций.

Диссертация [*.pdf, 18.48 Mb]
Автореферат [*.pdf, 623.42 Kb]



Ключевые слова: дефолт, корпоративные облигации, ставка восстановления
См. на ту же тему

Оценка рисков при мезонинном финансированииКандидатская диссертация

Соискатель: Степанова Елена Олеговна
Руководитель: Берзон Николай Иосифович
Дата защиты: 19.12.2017

Методы оценки кредитных рисков инвестиционных проектовКандидатская диссертация

Соискатель: Моргунов Алексей Владимирович
Руководитель: Карминский Александр Маркович
Дата защиты: 20.06.2017