Инвестиционный анализ

2023/2024

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

3

Кредиты

Кто читает:

Школа финансов

Статус:

Курс по выбору

Когда читается:

4-й курс, 3 модуль

Преподаватели

Гордейчук Егор Николаевич

Черкасова Виктория Артуровна

Программа дисциплины

Аннотация

Целью курса является изучение методов повышения эффективности инвестиционных проектов, получение навыков инвестиционного анализа, необходимых при разработке стратегии компании. Основные затронутые темы включают: (1) критерии оценки проекта (2) обоснование структуры и расчёт затрат на капитал проекта (3) оценка проекта в условиях неопределенности (4) построение инвестиционной программы. В курсе используются адаптированные кейсы из практики российских компаний. Участники имеют возможность применить полученные лекционные знания для оценки реального инвестиционного проекта, защищая его представителям бизнеса. Курс преподается в сотрудничестве с менеджерами и партнерами компании Б1. В результате студенты получают теоретические знания и практические навыки по анализу инвестиционного проекта; используют эти результаты при обосновании оптимальных управленческих решений, при разработке инвестиционной стратегии.

Цель освоения дисциплины

• Цель курса - изучить методы оценки эффективности инвестиционных проектов, получить навыки инвестиционного анализа, необходимые при разработке стратегии компании.

Планируемые результаты обучения

• - анализировать и интерпретировать финансовую и аналитическую информацию, работать с данными из финансовой отчетности компании - применять традиционные критерии оценки проекта к кейсам, аналитическим задачам - уметь проводить сравнительный анализ проектов, различающихся по инвестициям, сроку жизни, направленности денежных потоков - обладать навыками проведения ранжирования независимых проектов
• - обосновать структуру и провести расчёт затрат на капитал; - уметь рассчитывать затраты на капитал для отдельного проекта и для проекта. интегрированного в компанию
• - оптимизировать проектный набор в рамках утверждённого бюджета в заданный интервал времени; - знать алгоритмы разработки инвестиционной программы (с учетом и без учета фактора времени, отражая инфляцию, риск, финансовые и нефинансовые ограничения на капитал);
• - проводить технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов с учётом специфики российской деловой среды

Содержание учебной дисциплины

• Финансовое моделирование при оценке проекта
• Анализ проекта в условиях определенности
• Построение инвестиционной программы
• Опыт работы консультантов в России (компания Б1)
• Координация действий участников проекта
• Анализ проектов в условиях неопределённости

Элементы контроля

• Контрольная работа 1
  Контрольная 1 состоит из 4 кейсов, время написания - 1 час 20 мин.
• Защита проекта компании Б1
  Технико-экономическое обоснование проекта для компании Ernst&Young включает в себя (необходимо выбрать проект либо с государственным участием, либо с иностранным инвестором): 1. Основные участники проекта 2. Подготовка технико-экономических предложений 3. Определение структуры капитала и его стоимости 4. Определение основных технико-экономических параметров 5. Подготовка финансовой модели с прогнозами будущих денежных потоков 6. Отраслевой анализ как важнейший этап подготовки технико-экономических предложений 7. Расчеты финансовых показателей 8. Проведение анализа чувствительности 9. Использование сценарного метода для оценки проектных рисков.
• Активность
• Контрольная работа 2
  Контрольная 2 состоит из 5 кейсов, время написания - 120 мин.

Промежуточная аттестация

• 2023/2024 учебный год 3 модуль
  0.05 * Активность + 0.15 * Защита проекта компании Б1 + 0.4 * Контрольная работа 1 + 0.4 * Контрольная работа 2

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Блау, С. Л. Инвестиционный анализ : учебник / С. Л. Блау. — Москва : Дашков и К, 2022. — 256 с. — ISBN 978-5-394-04321-5. — Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/277253 (дата обращения: 00.00.0000). — Режим доступа: для авториз. пользователей.
• Борисова, О. В.  Инвестиции в 2 т. Т. 1. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для вузов / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л. В. Овешникова. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 218 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-01718-2. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/511196 (дата обращения: 28.08.2023).
• Борисова, О. В.  Инвестиции в 2 т. Т. 2. Инвестиционный менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л. В. Овешникова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 309 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-01798-4. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/434137 (дата обращения: 28.08.2023).

Рекомендуемая дополнительная литература

• Смирнов И.Ф. - Инвестиционный анализ - НИЦ ИНФРА-М - 2019 - ISBN: - Текст электронный // ЭБС ZNANIUM - URL: https://znanium.com/catalog/document?id=345717