• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Магистратура 2020/2021

Конструирование структурных финансовых продуктов

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»
Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)
Направление: 38.04.08. Финансы и кредит
Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук
Когда читается: 1-й курс, 4 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг
Язык: русский
Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

Данный курс рассчитан на первоначальное изучение учебной дисциплины «Производные финансовые инструменты» и является естественным продолжением данной научной области, знакомство с которой требуется и является пререквизитом к «Конструирование структурных финансовых продуктов».
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • - знакомство слушателей курса с мотивами инвесторов использовать для вложений структурированные продукты,
  • понимание студентами «анатомии» структурных продуктов, принципов их формирования
  • приобретение практических навыков по проведению расчетов касательно структурных продуктов на конкретных реальных примерах.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • студент должен: знать: - специфические особенности структурных продуктов, - цели инвесторов, которым отвечают структурные продукты, - компоненты, чаще всего входящие в состав структурированных продуктов, - различные формы выпуска структурированных продуктов, - принципы организации рынков структурных продуктов, - особенности ценообразования структурных продуктов, а также факторы, влияющие на их текущую стоимость, - основные базы данных, содержащие информацию о структурированных продуктах;
  • студент должен: уметь: - определять, каким интересам инвесторов удовлетворяют те или иные структурированные продукты, - решать аналитические и исследовательские задачи с применением известного математического аппарата относительно нахождения текущей справедливой цены структурного продукта, интерпретировать полученные результаты и обосновывать собственные выводы,
  • студент должен владеть: - навыками работы с реальными данными, ассоциированными со структурными продуктами, - основными методами конструирования структурных продуктов из стандартных рыночных инструментов, - методами определения справедливой стоимости структурных продуктов, включая разложение продукта на составляющие (имеющие рыночное ценообразование) и моделирование по методу Монте-Карло
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1. Причины возникновения инструментария и рынка структурных продуктов
    Потребности инвесторов, вызвавшие появление структурных продуктов. Краткая история. Виды и юридические формы современных структурных продуктов: банковские, внебиржевые от брокерских домов, продукты Private Banking, продукты для корпоративных клиентов; индексируемые депозиты, структурированные облигации, ДДУ, внебиржевые срочные контракты.
  • Тема 2. Необходимые сведения из теории ценообразования опционов
    Фундаментальная теорема оценки активов, доказательства основных безарбитражных соотношений и модельных формул.
  • Тема 3. Основные методы оценки структурных продуктов
    Разложение на рыночные составляющие. Моделирование методом Монте-Карло. Границы применения и точности методов.
  • Тема 4. Структурные продукты с защитой капитала
    Продукт, отвечающий наиболее распространённым потребностям инвесторов. Разложение на депозит и опцион колл. Справедливая стоимость. Учёт риска эмитента.
  • Тема 5. Структурные продукты со сложными профилями выплат
    Опционные стратегии. Точное описание границ возможности стратегий. Конструирование продукта с требуемой функцией выплат
  • Тема 6. Структурные продукты, зависящие от нескольких базовых активов
    Моделирование коррелированных активов. First-to-Default ноты.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Домашнее задание
  • неблокирующий Письменный экзамен
  • неблокирующий Кейс
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.3 * Домашнее задание + 0.3 * Кейс + 0.4 * Письменный экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные, Буренин, А. Н., 2005