Проектные мастерские
Как развивать мастерство финансового обоснования системы решений в компаниях, пока вы учитесь в программе? Как вписаться в лучшие практики корпоративных финансов, уже возникшие в России? Как найти способ адаптации лучших практик финансового управления из мирового опыта?
Чтобы достичь этих целей, мы внедрили серию мастерских по управлению корпоративными финансами в России, которые ведут выдающиеся практики из разных отраслей.
Мастерские полностью нацелены на прикладные работы команды студентов из 5-7 человек под руководством ведущего. Они предполагают несколько установочных занятий и поэтапные обсуждения проекта команды. Завершаются мастерские презентацией и оценкой проекта экспертом.
Организацией проектной деятельности на программе занимается академический руководитель программы, профессор Ивашковская И.В.
При возникновении вопросов пишите на почту ivashkovskaya@yandex.ru
Проектные мастерские экспертов из бизнеса
Мастерская государственно-частного партнерства в проектах
ПАО Банк ВТБ, Управляющий директор в Департаменте структурных продуктов и структурирования
При непосредственном участии Алексея были реализованы такие знаковые проекты как финансирование строительства платных дорог М-11 (Нева) и М-4 (Дон), строительство социальных объектов, в том числе объектов ядерной медицины в ДВФО, а также финансирование высокоскоростной железнодорожной магистрали «Москва-Санкт-Петербург».
Опыт Алексея включает работу в Банке Открытие, private equity фонде A&NN и консалтинге (Deloitte, KPMG), а также в Государственной корпорации «Автодор».
Алексей получил степень магистра экономики в НИУ Высшая школа экономики и степень Master of Science по программе двойных дипломов с университетом Париж 10 Нантер. Владеет двумя иностранными языками – английским и французским.
О мастерской:
Финансирование проектов государственно-частного партнерства в теории финансов рассматривается как одна из форм проектного финансирования, однако прикладные исследования в области финансирования государственных проектов давно представляют отдельную предметную область ввиду их возрастающей социально-экономической значимости.
Наиболее перспективными направлениями исследований проектов государственного-частного партнерства являются оценка эффективности их реализации, вопросы интегрированной отчетности и структуры финансирования проектов.
Российский рынок государственно-частного партнерства динамично развивается на протяжении последних 15 лет, пройдя уже несколько этапов становления, развития и задавая примеры успешных практик, пользующихся интересом в странах BRICS.
В рамках курса студены смогут получить общее представление о государственно-частном партнерстве в России и овладеть навыками анализа и структурирования таких сделок.
Мастерская мезонинного финансирования
АО «Россельхозбанк», Управляющий директор, Руководитель направления M&A
До прихода в АО «Россельхозбанк» Илья проработал около 7 лет в управляющей компании Московского Кредитного Банка, МКБ Капитал, где занимался мезонинным финансированием и сделками M&A.
Также опыт Ильи включает работу в фонде прямых инвестиций банка Уралсиб, M&A бутиках и консалтинге (Deloitte, ФинЭкспертиза).
Илья получил степень магистра экономики в НИУ ВШЭ и степень Master of Science по программе двойных дипломов с университетом имени Гумбольдта в г. Берлин. Владеет двумя иностранными языками – английским и немецким.
О мастерской:
В теории корпоративных финансов основной упор делается на акционерное финансирование и заёмное финансирование, при этом гибридным формам финансирования, таким как мезонинное финансирование, не уделяется должное внимание.
Мезонинное финансирование обладает характеристиками, как прямых инвестиций, так и кредитной сделки, поэтому являются одним из наиболее сложных и интересных инструментов.
Мезонинные кредиты могут, в частности, использоваться при финансировании компании на ранней стадии или приобретения контрольного пакета акций за счёт заёмных средств (LBO).
В рамках курса студены смогут получить общее представление о мезонинном финансировании и овладеть навыками анализа и структурирования сделок мезонинного финансирования.
Мастерская синдицированного кредитования крупного бизнеса
директор по синдикации, ВЭБ.РФ
кредитовании, в том числе в сделках с документацией
по российскому и иностранному праву.
Елена принимает активное участие в рабочих группах
по развитию законодательства в области
синдицированного кредитования, разработке
стандартной документации по синдицированным
кредитам и инструментам вторичного рынка, является
автором статей и участником конференций.
Елена получила высшее образование в области
экономики (Финансовая Академия при Правительстве
РФ), а также в области практической психологии и
психоанализа.
О мастерской:
В последние годы значение синдицированных кредитов заметно возросло. Банк России обозначил синдицированный кредит в качестве одного из основных инструментов финансирования проектов посредством привлечения большего числа банков – участников, а также в качестве способа снижения концентрации кредитного риска. Развивается и вторичный рынок кредитования, в т.ч. в связи с появлением такого механизма передачи риска, как финансирование участия в кредите. В рамках мастерской рассмотрим общее понятие синдицированного кредита, состав его участников, преимущества синдицированного кредита для корпоративных заемщиков, обсудим основные направления развития современного российского рынка синдицированного кредитования, в т.ч. инструменты вторичного рынка. На практике изучим вопросы структурирования сделок синдицированного кредитования – от составления индикативных условий до подписания кредитного договора.
Мастерская корпоративного финансирования
МТС Финтех, Управляющий директор по M&A и Рынкам капитала
Имеет большой опыт в части организации сделок на российских и международных рынках акционерного и долгового капиталов в российских и международных инвестиционных банках, включая UBS, Citi, Открытие.
Имеет большой опыт в части консультирования и организации сделок M&A.
Со-автор нового гида Московской биржи в части подготовки и проведения IPO.
Некоторые успешно реализованные сделки на рынках акционерного капитала:
- IPO МТС Банка в апреле 2024 г. (11,5 млрд руб)
- IPO Whoosh в декабре 2022 г. (2,1 млрд руб)
- SPO Positive Technologies в сентябре 2022 г. (1 млрд руб)
- IPO EMC в июле 2021 г. ($500 млн)
- IPO EN+ в ноябре 2017 г ($1,5 млрд)
- IPO Детский мир в феврале 2017 г. ($330 млн)
- Re-IPO Русагро в апреле 2016 г. ($250 млн)
О мастерской:
Когда речь заходит о привлечении корпоративного финансирования, то в текущих условиях локализации рынков капитала все большее количество российских компаний обращает внимание на рынки капитала.
Часто одной из наиболее амбициозных и захватывающих целей и достижений для основателей компаний и их топ-менеджмента является выход на биржу через первичное публичное размещение акций (IPO, Initial Public Offering).
В предлагаемом курсе обсудим стратегические альтернативы привлечения капитала. Подробно остановимся на подготовке компании выходу на IPO как на примерах старого рынка, когда погоду на нем делали иностранные инвесторы и рынок в первую очередь был открыт для крупных компаний с минимальной рыночной капитализацией от 1 млрд долл США, так и современном рынке акционерного капитала, на котором господствуют российские розничные инвесторы, а новые эмитенты – это в основном компании роста среднего звена.
Дополнительно обсудим имеющийся инструментарий для российских публичных компаний как в части корпоративного финансирования, управления стоимостью, так и решения поставленных управленческих задач.
Мастерская цифровых финансовых активов
Главный специалист управления долгового капитала и ЦФА АО «Альфа-Банк»
работы на рынках валютных операций,
долгового финансирования и цифровых
финансовых активов
Вице-Президент Управления долгового капитала и ЦФА, АО «Альфа-Банк»
публичных рынках капитала
О мастерской:
Цифровые финансовые активы (ЦФА) представляют собой молодой и инновационный рынок публичного финансирования в России Выпуск ЦФА может стать более простой и быстрой альтернативой традиционным облигациям и классическому кредитованию, а также стать первым шагом на пути публичности Компании. Помимо привлечения долгового финансирования, ЦФА позволяют создавать уникальные гибридные продукты, интересные инвесторам В рамках мастерской студенты получат общее представление о динамично развивающемся рынке цифровых финансовых активов, изучат все необходимые шаги для их выпуска, а также рассмотрят реальные кейсы их применения.
Мастерская стартапов
Специалист в области скаутинга стартапов, поделится опытом как сформировать воронку перспективных проектов и получить одобрение на инвестиционном комитете
Опыт M&A и венчурных сделок - 5 лет.
Подписание 9+ сделок на сумму более 3 млрд руб.
Ех. KEPT.
Мастер в области оценки стартапов и зрелых компаний, расскажет по каким метрикам отслеживать потенциал роста стартапа и получить максимальную оценку от инвестора
Опыт оценки бизнеса - 12 лет.
Опыт M&A и венчурных сделок - 10 лет.
Член Совета Директоров.
Ех. PWC, E&Y, РОСНАНО.
Эксперт в области структурирования M&A сделок, поделится тем как инвестору защитить свои интересы и не потерять контроль над инвестициями
Опыт M&A и венчурных сделок - 10 лет.
Член Совета Директоров.
Execution более 15+ сделок на сумму более 40 млрд руб.
Ех. РОСНАНО, Вымпелком, Моторика.
Гуру в области осуществления доходных выходов из проектов, даже из кризисных компаний и поделится лайфхаками по поиску потенциального покупателя актива
Опыт стратегического консалтинга - 3 года.
Опыт в венчурных инвестициях - 5 лет.
5 сделок из портфельных компаний.
Ех. o2consulting, Strelka KB, РВК.
О мастерской:
В рамках Мастерской стартапов будет рассмотрено 4 практических аспекта венчурного инвестирования в России:
1. Формирование пайплайна проектов, критерии поиска стартапов для венчурных инвестиций.
2. Особенности оценки стартапов и их потенциала роста, ключевые факторы для принятия положительного решения об инвестировании.
3. Особенности структурирования сделок со стартапами: как инвестору защитить свои инвестиции.
4. Стратегии выхода из портфельных компаний фонда с максимальной доходностью.
В мире - 1658 единорогов, их число выросло в 2 раза с 2021 г.
Каждый из этих единорогов когда-то был стартапом, в который проинвестировал венчурный фонд и при «выходе» заработал феноменальную доходность на свои инвестиции.
Но статистика показывает, что если у проекта есть венчурная поддержка, все равно проваливаются 7,5 из 10 стартапов.
Мастерская финансового моделирования
Исполнительный директор – руководитель направления финансового моделирования Бизнес-блока ВЭБ.РФ. Профессор Школы финансов НИУ ВШЭ
При непосредственном участии и руководстве Тихомирова Д.В. разработаны примеры и шаблоны финансовых моделей ВЭБ.РФ, проведена экспертиза более 300 финансовых моделей инвестиционных проектов в России, общей стоимостью более 5 трлн рублей.
Автор тренингов для высшего руководства / специалистов ПАО «Газпром», Банка России, Минфина России, ВЭБ.РФ, KPMG, Банка ВТБ (ПАО), ОАО «РЖД», слушателей МШУ Сколково и др. С 2006 г. подготовил более трех тысяч студентов и слушателей по различным программам. Имеет благодарности председателя ВЭБ.РФ, Союза машиностроителей России и др., ректората НИУ ВШЭ, МГИМО, СПбГЭУ.
Автор статей в ведущих бизнес- и академических изданиях (Деловой Петербург, РЦБ, Финансовая газета, Эксперт Северо-Запад), учебных пособий и монографий, модулей на платформе Coursera. Соавтор сайта www.корпфин.рф, издание «Инвестиционный анализ» дважды вошло в перечень лучших учебных изданий России (2022, 2024), рецензент – экс-руководитель глобальной практики оценки бизнеса КПМГ и председатель международного совета по стандартам оценки С. Шерман.
О мастерской:
Финмодель - это инструмент принятия решений на всех этапах анализа, реализации и финансирования проекта, а также на всех уровнях – от эксперта и инвестиционного аналитика до высшего руководства.
Большинство отечественных банков и крупных корпораций не имеют официальных рекомендаций или требований к построению и наглядному представлению финмоделей. При этом известны лучшие практики финансового моделирования, стандарты, примеры некоторых крупнейших компаний.
Мы разработали форматы оформления ключевых и специфических листов финансовой модели (итоги, предпосылки, выбор сценариев, представление результатов чувствительности, расчеты по финансированию, источники и направления средств и др.). При этом начинка финансовой модели и основные расчеты должны производиться в зависимости от конкретного бизнеса / проекта.
На мастерской мы рассмотрим требования к архитектуре модели, выбор источников основных макроэкономических, отраслевых и проектных предпосылок, ключевые расчетные блоки и показатели инвестиционной привлекательности и обслуживания долга, заложим ковенанты для последующего сопровождения и мониторинга инвестиционного проекта.
Результат работы в мастерской: создание в мини-командах гибкого шаблона модели крупной публичной компании или нового проекта/бизнеса (на выбор).