• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат

Соискатель:
Пичугин Игорь Сергеевич
Оппоненты:
Семенкова Елена Вадимовна; Пронина Нина Николаевна
Специальность:
08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:
Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Дата защиты:
10/11/2007
Российский фондовый рынок характеризуется высокой нестабильностью и высокой степенью риска. Инвестирование в первичные активы на российском фондовом рынке сопряжено с неконтролируемым риском. В мировой финансовой практике одним из способов устранения риска является использование различных деривативов и структурных продуктов, в том числе опционов. При использовании опционов для целей хеджирования и спекуляций, в большинстве случаев используются одиночные опционные контракты, либо стандартные опционные стратегии: колл/пут-спрэды, коллары, бабочки, cтрэддлы, стрэнглы, календарные и диагональные спрэды и другие опционные стратегии. С помощью таких стратегий не всегда могут быть реализованы инвестиционные цели и требования инвестора, содержащие сложные (нелинейные) целевые показатели доходности и/или ограничения по риску и стоимости. По этой причине исследования в области более гибких систем инвестирования в фондовый рынок с оптимальным соотношением доходности, риска и стоимостью опционного продукта являются актуальными. Предметом исследования являются озможные запросы клиентов банков, работающих на российском (мировом) фондовом рынке относительно инвестиционных структурных продуктов с заданными характеристиками: максимизация дохода при прогнозной цене (ценах), полное, частичное ограничение потерь и отрицательная, оптимальная стоимость продукта с возможностью монетизации.  Объект исследования - сложные опционные продукты на основе портфелей обычных биржевых опционов конструируемые в зависимости от запросов инвесторов, а также проблематика оптимизации опционных продуктов для увеличения структуры конечных денежных выплат и величины монетизации конкретного опционного продукта. Целью исследования является разработка инструментария и методов построения сложных опционных стратегий с более широким спектром конечных денежных выплат (нелинейной структурой выплат) на основе биржевых и внебиржевых опционов при условии максимизации денежных выплат в прогнозных ценах, ограничении на стоимость и величину максимальных потерь.
 
Автореферат [*.pdf, 474.56 Кб]

Ключевые слова:
См. на ту же тему

Оценка временных эффектов на рынках ценных бумаг (межстрановой анализ)Кандидатская диссертация

Соискатель: Ватрушкин Сергей Владимирович
Руководитель: Берзон Николай Иосифович
Дата защиты: 12/19/2017

Финансовые и нефинансовые детерминанты дивидендного выбораКандидатская диссертация

Соискатель: Зальцман Александр Александрович
Руководитель: Теплова Тамара Викторовна
Дата защиты: 10/20/2015

Влияние стадии жизненного цикла организаций на эффективность IPO на развивающихся рынках капиталаКандидатская диссертация

Соискатель: Ованесова Юлия Сергеевна
Руководитель: Берзон Николай Иосифович
Дата защиты: 12/17/2013