• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
30
Январь

Научно-исследовательский семинар "Современные инструменты управления финансами в практике международного бизнеса"

2021/2022
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
4
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
3-й курс, 1-4 модуль

Преподаватель

Программа дисциплины

Аннотация

Курс позволяет подробно изучить применение современных инструментов управления финансами, используемыми сотрудниками финансовых подразделений международных компаний и банков в повседневной деятельности при управлении и анализе оборотного капитала, оценке инвестиций и стоимости бизнеса, бюджетировании, управлениями валютными рисками. За время курса студенты получат опыт анализа финансовой отчетности и планирования. На семинарах студенты познакомятся с новейшими тенденциями в академических исследованиях по вопросам курса, включая использование новых инструментов управления финансами, возникшими в результате развития современных финансовых технологий. Курс предполагает серьезную самостоятельную работу и требует твердых базовых знаний по курсам "Международная экономика" и "Корпоративные финансы".
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Выработка у студентов компетенций и навыков аналитической работы, знакомство с современным инструментарием по экономике и управлению, проблемами их применения в российских и транснациональных компаниях, а также выработка навыков научной дискуссии и презентации исследовательских результатов.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Называет и объясняет ведущие концепции, актуальные проблемы, цели, основные задачи, а также инструменты управления финансами
  • Объясняет и прогнозирует влияние экономической среды на результаты финансовой деятельности и выбор инструментов управления финансами
  • Решает задачи на определение текущей и будущей стоимости денежных потоков и стоимости финансовых инструментов
  • Объясняет сущность, источники и цели использования управленческой информации
  • Обсуждает и применяет принципы и стандарты составления консолидированной финансовой отчетности
  • Рассчитывает на основе данных финансовой отчетности коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности, обсуждает и поясняет полученные результаты
  • Формирует бюджеты для планирования и контроля
  • Объясняет и использоует методы учета затрат
  • Сравнивает фактические затраты со стандартными (нормативными), рассчитывает отклонения и объясняет их
  • Объясняет и рассчитывает показатели производительности и эффективности деятельности, используемые в практике международного бизнеса
  • Объясняет и применяет инструменты управления рисками в практике международного бизнеса
  • Называет современные инструменты управления оборотным капиталом и объясняет ограничения и возможности их использования в деятельности международных компаний
  • Объясняет и рассчитывает на основе данных финансовой отчетности коэффициенты ликвидности, деловой активности, обсуждает и поясняет полученные результаты
  • Решает задачи с использованием метода "Экономического объема заказа", моделей Баумоля и Миллера-Орра.
  • Называет современные инструменты оценки инвестиций в основной капитал, а также оценки инвестиционных проектов и объясняет возможности и ограничения использования этих инструментов в деятельности международных компаний
  • Объясняет и использует количественные инструменты для оценки деятельности компании, стоимости бизнеса и активов
  • Рассчитывает эффективную оценку стоимости инвестиций, капитала
  • Называет современные инструменты количественного оценивания и расчетов
  • Объясняет и рассчитывает показатели структуры капитала (левериджа), используемые в практике международного бизнеса
  • Называет инструменты исламских финансов;
  • Объясняет сущность, цели и методы управления финансовыми рискам, называет современные инструменты управления ими
  • Объясняет возможности и ограничения сделок слияний и поглощений
  • Объясняет возможности и ограничения использования финансовых цифровых инструментов
  • Рассчитывает стоимость опционов
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Теоретический инструментарий управления финансами.
    Основные концепции и понятия в теории управления финансами. Цели управления финансами. Задачи управления финансами. Риск и неопределенность. Поведенческие финансы. Конфликты и их разрешение. Методологии оценки, планирования, контроля. Количественные методы. Финансовые рынки. Финансовые инструменты. Секьюритизация. Правовая среда. Налогообложение. Инфляция. Глобализация. Цифровизация.
  • Инструменты количественного оценивания и расчетов
    Проценты. Текущая стоимость. Аннуитет. Определение стоимости ценных бумаг. Модели дисконтирования дивидендов. Требуемый уровень доходности. Коэффициенты (индексы, мультипликаторы). Эконометрические инструменты и их применение.
  • Инструменты финансового анализа и планирования
    Финансовая отчетность. Применений финансовых коэффициентов. Ограничения на применение коэффициентов. Декомпозиция прибыли по методу Дюпона, Блумберг.
  • Инструменты управления оборотным капиталом
    Оборотный капитал. Запасы. Дебиторская и кредиторская задолженность. Коэффициенты ликвидности и оборачиваемости (эффективности). Операционный цикл. Чрезмерная капитализация (overcapitalization). Агрессивная торговля (overtrading). Издержки. Затраты. Расходы. Виды затрат. Минимизация затрат. Скидки. Экономический объем заказа. Just-in-time. Факторинг. Торговое кредитование. Бюджетирование. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра.
  • Инструменты оценки инвестиций в основной капитал. Оценки инвестиционных проектов
    Денежные потоки. Дисконтирование финансовых потоков (DCF). Чистая приведенная стоимость (NPV). Внутренняя норма доходности (IRR). Аннуитеты и бессрочная рента. Бухгалтерская норма прибыли. Период возврата капитала. Инфляция. Реальные ставки. Рационирование (нормирование) капитала. Замещение активов. Лизинг или покупка. Анализ чувствительности. Будущая стоимость. Симулирование. Савка дисконтирования с учетом риска
  • Структура капитала и дивидендная политика
    Собственный капитал. Бонусная эмиссия. Дробление акций. Scrip dividends (дивиденды, выплачиваемые акциями). Выпуск новых акций (котируемых или некотируемых). Rights issues (схема эмиссии акций для продажи существующим акционерам). Внутренние источники финансирования. Долговые обязательства. Долгосрочные кредиты и займы. Облигации. Гибридное финансирование. Варранты. Привилегированные акции. Краудфандинг. Р2Р финансирование. Финансовый рычаг. Операционный рычаг. Прочие финансовые коэффициенты. Исламские финансы
  • Стоимость капитала
    Оценка собственного капитала. Дивиденды. Стоимость акций. Акции роста и акции стоимости. Капитализация компании. Модель оценки капитальных активов (САРМ). Стоимость долга. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC). Ограничения на использование WACC. Эффект рычага. Эффект корпоративного налога.
  • Инструменты управления риском
    Прогнозирование курса иностранной валюты. Паритет покупательной способности. Эффект Фишера. Паритет процентных ставок. Виды рисков. Хеджирование. Форвардные контракты. Фьючерсы. Опционы. Валютные свопы. Гарантии процентных ставок. Функции казначейства.
  • Специальный инструментарий управления финансами
    Слияния и поглощения. Консолидация отчетности. Кейс «Оценка бизнеса и консолидация отчетности». Международное налогообложение. Цифровые финансовые активы и валюты.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • блокирует часть оценки/расчета опрос по материалам курса
    Экзамен проводится в устной форме (опрос по материалам курса). Экзамен проводится на платформе Skype (https://www.skype.com/). К экзамену необходимо подключиться согласно расписанию ответов, высланному преподавателем на корпоративные почты студентов накануне экзамена. Компьютер студента должен удовлетворять требованиям: наличие рабочей камеры и микрофона, поддержка Skype. Для участия в экзамене студент обязан: поставить на аватар свою фотографию, явиться на экзамен согласно точному расписанию, при ответе включить камеру и микрофон. Во время экзамена студентам запрещено: выключать камеру, пользоваться конспектами и подсказками. Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается нарушение связи менее минуты. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается нарушение минута и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи подразумевает использование усложненных заданий.
  • блокирует часть оценки/расчета аналитическая записка с обзором научной литературы по проблемам, обсуждаемых в рамках НИС
  • блокирует часть оценки/расчета итоговое практическое задание
  • блокирует часть оценки/расчета презентация бизнес кейса
  • блокирует часть оценки/расчета контрольные опросы в аудитории
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    Для вывода оценки используются: k - оценка по десятибалльной шкале; ni – веса для определения вклада оценки в итоговый результат Σ ni=1. Экзамен (письменный – выполнение заданий по темам НИС проводится в течение одного академического часа. Итоговая оценка исчисляется по следующей формуле: К(итоговая оценка) = n1·К(оценка. полученная на экзамене) + n2·К(накопленная оценка за презентацию, аналитическую записку, итоговое практическое задание, результаты контрольных опросов, работу в аудитории, выполнение домашних заданий) где n1= 0,4, n2= 0,6
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Corporate finance, Berk, J., 2014
  • Корпоративные финансы : учебник для вузов, Теплова, Т. В., 2013
  • Принципы корпоративных финансов, Брейли, Р., 2010
  • Управленческий учет : учебник, Гаррисон, Р., 2010

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Основы управления финансами : пер. с англ., Ван Хорн, Дж. К., 1996
  • Финансовая математика : учебник для вузов, Четыркин, Е. М., 2008